李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 7 h. k$ Y' t* ~3 m 3 Q; g4 k2 q5 i4 L8 F, ?英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 图为长实刚刚发布的交易公告 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 , d4 p2 k& Q% e% [( e 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 , e+ X, N$ P  F* A  g 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ' c7 R+ E6 z9 ]. ~" ]4 v6 W: s* J' Y Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。   P7 ?" M5 A. N0 C* d& k 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 # [4 F( P* N" j ' d8 k8 D1 i9 }) D图为Greene King昨天股价表现 , y/ w1 a  T1 y  j: t 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 # z6 R2 f$ l* O% n$ v7 s. @从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ; A. e, @9 @% e3 u+ | 3 q/ z3 ^+ l. | ; G* M( `: ^; F5 u$ L图为Greene King历史股价表现 " ~  \8 v+ D) \; QGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 9 O' U8 [+ i  r& a+ T3 b7 `4 X 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 & |$ U  _; r/ U/ z/ M# r 2 W: d" \5 E; T《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / A) {$ f% {* g0 T! h& B + ?! l1 W, M# y* v" T  u( o《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 ; |- r" L! z+ q, v + w9 G( d% l; P《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 1 ~. ~2 a5 b  b * b  p+ O7 N, U9 H2 n2 @- x " k" D, ~! r& @# }《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 " d% Z/ T9 \3 Z( I1 ^9 _ # {6 H* u( h, D( B酒吧巨头格林王 7 b$ E( r4 L* R$ u5 E Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 . U6 y: t/ }8 Q! y2 ^' @ & J+ F4 r' R/ `! B/ R4 vGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 # \: s* i4 H9 h) |- w8 {- o& G4 ~3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 4 P  P; W- a* X( W 6 W$ z9 Y+ Z! t& h , r7 t5 @1 F; y4 z# w5 u4 _7 ]' X7 H上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 0 g0 ^# v+ y. Z; [ & z. W  L1 V8 u' z( O2 U% MGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 / A% a- n( a( V) W* Q. \ . Z- V/ D+ D" K  p; o+ Y 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ) Y. B% Y7 C$ A1 k- P 7 z) f$ \; x" B# `: Q+ L1 C 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ; L- L* B7 j% k$ a- u3 B George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” & B3 f0 z+ L) _& U/ x “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 8 Q/ _/ Q: q, k$ n. ]5 Y3 }7 f 醉翁之意不在酒？ & A; d7 c& R$ L- c+ G5 v 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ( W$ @. y+ {: M1 l6 t+ t) }& o 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 / w2 }% r1 a8 F再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 " \. m$ v) i' l' a Greene King在伦敦市区持有的酒吧 . M: o4 _$ h, u* X) g . D0 A) F4 k8 W9 k, D7 P李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 * ?( ^, p4 A9 ^( C5 }# M 6 z5 ]7 ]$ L3 e手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 , E% _" Q) Y( r% u4 r0 C最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 + D3 z: n( R) N; ]  h李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 2 w5 G0 @$ `2 K2 V. M9 }% P 李嘉诚英国项目盘点 * Z: L  [4 z- ?$ E# T+ o9 M0 ~  N4 _ 6 ^$ e: C' ~5 U资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 0 n$ T, Y- }$ _7 w! T接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ : ]7 r# k" M7 V4 k7 S) T电力 9 U( d/ R: D4 y# ?Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 4 u4 j* v7 U  m9 ?8 O 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 % o. F! [! |) [5 K( A 港口 ) u9 d0 U' q0 D- ?8 i4 U( ^ Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 + u. }/ M/ ^: XLondon Thamesport 4 ?# G3 L) j+ s! v7 p, b9 G 4 B) L/ ^% A% o8 d2 \1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich   ^8 v6 g+ \2 F& M9 x7 H4 i. p/ j1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 * n! L( n& ^, m2 Z$ k; S) d! `% F 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2 C8 W+ \/ Z, u3 y; n; b7 t2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 0 X! G2 D! ~5 B! {9 u9 T8 h8 K 配气公司 Wales & West Utilities 0 u* B8 \! W! r! J, t 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group + `% V+ S( Q( O! z! t1 F* g2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 6 V1 g. Q# q, W) w - H% v+ f9 M- \$ G1 o铁路 # i5 S3 M$ P. ^, ]: ]Eversholt Rail 铁路 6 R& H: F0 |4 j* ?, a/ t/ ~ 2 a/ F* ^' D! b9 u2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 9 O: f" m' Z5 { 6 t0 z0 t: h- G" H+ h+ H2 D! q零售 & y- K. }! m; H  H$ QSavers Health 药妆店 0 }8 |  W) @7 Y# S& G& M. R 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 8 B! S: e' N  ^' b/ [ " N+ n7 n& `! ?: ~. V8 z7 tSuperdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 $ W% ~" U% o* y- Z9 e; \ The Perfume Shop 香水连锁店 : C& g+ S0 ?" S$ f2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。   R3 y% A. ^& n( j0 _& S6 C 电讯 ! j9 J; Y7 u% z) x9 A 电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 9 O5 I" C8 w1 c9 B% Y) v房地产项目 ; v4 e0 I+ ?$ K  R; g5 M RoyalGate Kensington 公寓 / K1 z% i0 v) v% @0 M1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 8 w+ M- M! c6 R" b Belgravia Place 公寓 7 J0 C4 J8 m5 a6 j+ ~: V2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 2 c5 T# b: O- B; a& l# I( r . o6 e6 p) C2 xMontevetro 公寓 5 E0 k1 q5 X/ D' e' {( [ * z8 ^- r5 C# R' ?蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 / Z* U* F$ J) P0 bAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 . ^6 F) o$ d1 i- q8 {6 @- K* s Chelsea Waterfront 公寓 0 m- a8 A3 }2 f+ W 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 2 h  {! [# u. a3 t0 N+ M5 a 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 : g, T* Q9 T3 C  M+ b! R 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 : O3 \8 V3 F! a3 ~# r" Q. x2 V% MDeptford 大型地块 0 W; |. N% L+ e1 l* j  v9 Z 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 6 P( Z0 D& |3 D地块对岸就是金丝雀码头金融城 ' y! G. y% |) N" f0 \

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