李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 & b1 N( a- |  L# b. u英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 8 _+ u  ~* ]  D图为长实刚刚发布的交易公告 ; ]5 _  d3 z* M- N& v5 l 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 1 ]% j; \2 \4 x/ R  y * {! Q+ Z9 A5 Z6 P9 C7 m根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 5 @8 c% u* y$ y# H  o0 z6 x  r$ H27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 3 F. F  y7 I; N/ | 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ! m) W! T/ w7 Y! ? 7 w# P$ N  l1 } Greene King旗下酒吧 % t6 \, b+ v6 o! U+ [, K; t & U: Z6 n# G6 c收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 . |& |# E5 Q8 [# y6 T+ Q; R; G4 `" |" D 1 _4 v6 ]3 O# P3 x; c  I# t图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ( s1 o9 r/ G2 c3 G8 @+ U0 _ 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 5 Z( O. }) E: n$ F' ^7 k7 V ) `& ?- T7 X( e 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 1 p6 x- C( S* g) ]( ~ 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ; {/ S9 ^- E' z( |# {  k/ Y 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 . E- O/ Q) j! S; {《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ' d# f: {) S8 t2 l- y: } 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 / d+ ?7 y; I% x, x( g! A4 E 6 C: E+ U5 N. b) g2 c2 W 酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 # ~! u* m+ `% C+ M! q/ K 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 2 f) N) @& j& F8 }; i 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 6 D. n6 V) g  s+ bGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 1 \0 f* B' ^. Z) y7 K* f ! H2 a, }6 z& z/ Q( Q9 r5 k 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ' {/ r& H: Q( E& k. b3 N9 p % E# @4 G* I! O+ L这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 4 W  I2 @3 R$ p" l 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ' |" |" C: C1 D6 p George Magnus表示： 2 E- v1 D/ `3 H9 F. P2 Y, l, E( M, n " i# c, \9 h# m; f/ Q8 F7 H( ^" f“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 : ]4 i! u! w; U8 N  ^9 y0 `& n醉翁之意不在酒？ + w2 s" I& h* g, S 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 6 P( F" }! r& g9 L3 I / E1 Z4 y( O! X' a6 t4 @6 N通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 1 K, a* M; d4 `; R6 f6 K 7 b" _- H  `1 b  n+ q% g! q对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ) @6 p8 J: u6 L ! U* c- a: a/ [2 C的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 4 i: b4 b2 v) [ 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 7 b+ A! p# R4 f2 s & d7 m6 r2 j  G& s2 n Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 0 `; G; x; H" g  b 7 c7 |% H9 ?. C0 A众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ' _& Z. ]6 h. e5 k # z* J3 Y) `' t. O' D3 Q  F0 B3 c手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 4 a4 k! k, c7 ]# h 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 8 W/ l) s' Z# j1 {, q7 u! S0 z 李嘉诚卖出项目盘点 1 I# Q, S0 g" @+ K) F1 P$ | 0 X$ u. ^6 x6 A4 J0 _% R李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 8 O9 e4 B# ^+ F1 O& ~* N/ P3 j' V接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ; J' P2 g" F+ g7 N+ Z, s 电力 2 z/ X4 w: b: z) C# q / d) @' E3 F, y; z  p" YSeabank Power 发电厂 " Z% x' M8 P  P+ X6 { # i: G2 S  z! ]6 B2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。   }/ a. e/ t4 u7 l$ P) `6 W' r& H英国电力公司UK Power Networks 9 o! f& }3 `3 k. B8 m" `. o- n% G 0 h) ^6 C  C9 ^6 h2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 5 y6 i; q& f6 C0 [ 6 Y0 Z  a) |  h+ e  z" b" ]) I港口 # R  r/ ~. w$ G9 V4 L: x0 O Portof Felixstowe # Q, F2 R# e; t( a) u  o$ P 9 w$ `; Z! z: l$ ?" H) t1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ; {; c4 d2 k0 A1 r+ Z0 i1 R 4 i; w8 @) R6 |# XLondon Thamesport ; e. W- ]8 w, M2 ? 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich   h; R* {. i# f8 P3 O1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 8 u" t6 P6 Q' s燃气 % @# c1 f( w' r* x1 Y$ _. U. z # V+ Q  v; C8 M  S  i8 d  d北方天然气公司 NorthernGas Networks   N; r" e3 H; ^, e/ I$ w  L2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities ! U% m4 Z( Q0 c2 W8 g) ? ! Q+ h! D( e" ~9 }: q. c5 |2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ; ^  X# k  b9 H4 @0 P7 R8 s  `水务 ( o' K, s) L/ _# \) w' j$ ?" S自来水公司 Northumbrian Water Group 3 h8 @3 c) t1 r9 y" G 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 ( H8 u# U$ C0 |* e! r1 a铁路 0 X4 v$ H1 M/ s1 }$ w* D. G " S1 j+ i8 s! l: Q& l3 eEversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 - _- W+ i( [( e( ~ 零售 4 O* V* O- s9 E# f 5 ^  [* J/ u. R5 ?/ C1 y6 {0 ASavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 % T& H; y7 r+ {* \8 ?5 h 6 p! C% ]% G4 ^5 A: lSuperdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ! A0 t+ |+ b9 Y. f4 I: X The Perfume Shop 香水连锁店 6 i4 U- _" n) m( Q  I) c6 q 5 B( }5 i% `3 j2 r9 T) O8 \* B2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 ( S" @, D  E# o, p& q, r" f' M电信运营商 Three Mobile * l3 p0 X* j+ }$ e/ [. \& `9 \ 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 . R" t$ B  z* V 房地产项目 & a6 k9 @# ~0 c0 |$ A& ^RoyalGate Kensington 公寓   V6 u5 R  G, z 1 ^, Z8 z# n7 Z( E! Z; d1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 + c; d$ I) ?; q+ p' ] Belgravia Place 公寓 8 I: O- {8 m/ d" k5 n 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 * B. y4 R0 f0 Y: K8 K+ a9 | Montevetro 公寓 % g' v& F/ A& C( ]& r 3 `  W8 F- a$ [2 ]* C) I蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 3 O6 E3 J; v) W1 qAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 $ j; q  u: C3 q: I! x  j2 I) g Chelsea Waterfront 公寓 0 V% ^' }2 F3 K9 F# _0 Y6 T4 G& K7 j就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 3 Y. G1 U" |! B9 a- c 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 ; \" `/ a) l% ^% z 6 C, f3 Y  `. c. q! T, T5 K* d和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 1 K/ Y$ S5 F8 k  W, YDeptford 大型地块 & L& r0 i% _; C6 E和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城 / t6 c9 D+ \/ d; @: C, Y, a1 {

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