李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

半岛文化

李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ) ^* m3 A6 o" ^, q! J7 e/ g% w 8 m) ^9 B0 e6 _5 m$ [李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 5 @! z! ?( F5 G& A) j 图为长实刚刚发布的交易公告 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 3 _; `/ d9 ?; ^7 B 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 : K+ S1 q, b- h; ~' q: i27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 9 A' k# M/ Y; ] . v! ?$ {3 W/ J' b这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 . S* g; ?+ X  D9 a' w Greene King旗下酒吧 5 J$ ~+ [+ X, g6 n% K收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 / w  M/ K( O# p1 q) Y9 s! `, q% w" A甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 / o. ]; u" N% G) }- R- p5 l ! e- I. {* F' j) h图为Greene King昨天股价表现 # B3 U5 o  u1 A5 b7 x值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 # `7 w8 y# g1 @$ z, u从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 9 z# T$ K$ |) J; N6 @图为Greene King历史股价表现 9 E! P8 y3 s, x; @: bGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 6 O- _) Z0 k4 Y《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 3 k3 W3 `, P& {: j! O3 U《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 ! U# ]7 {( {# x, U% p) x" W* X   {. Z8 Y2 g# h8 y / V8 q) s% R  X7 B, o& m( K《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King * r, z# R0 j2 m4 @) R 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族   o" U% t3 }0 `# H$ X- g3 j1 c" [ 酒吧巨头格林王 ) _% t9 U# \: W3 H6 B Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 * F& t8 p) I/ G* ?6 y- o + g: y- G8 ?1 n+ C) B3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。   o" y/ D6 d9 T2 a" p8 L * m, \5 w( i6 f6 h! o- S+ B$ n 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 % r- Y; T0 x0 c ! F7 u$ h8 `$ y4 u4 pGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 . T" Z" i2 U6 D- w 9 N; @) z* h, Y  g0 ^, E5 e9 M 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 , i! Z& K. A/ n# h/ N9 H: M. r这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 2 N$ D" }4 b& ~5 ] 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 - B4 C/ y' Y+ W/ F8 U* s! E   s) E. F  N# v& {# C3 w长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 # z$ a. m. b0 K George Magnus表示： # Z  \" d( X7 J4 b3 \8 K“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” * A% @( _2 E: c5 G 7 P7 @$ [8 R& U“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” + E3 q0 w. j9 L 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 9 X/ I+ ^" \; Q" }) G醉翁之意不在酒？ 2 U( m7 u: i9 g1 r; ^8 |6 h. R/ J ; b) [) Y! T1 i) i值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 " d! _: x( A4 r" z, B$ G对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 : U4 v2 @# |; F) Y/ m 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 8 S+ C) C  Z$ A- P0 \- o再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 9 C3 M/ b, f+ j7 j1 g7 T* |: W7 n6 q * t1 F2 z$ q4 p. AGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 4 |# @3 D$ s9 h' P  r % s/ X) H% F3 e2 b! w8 `( Q7 _. P* Y最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ( U, S6 `* r+ U; p7 g# A6 C5 d 0 y0 u8 A: {0 B' r( P$ }李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ) d1 Y3 A/ l4 J# A 6 K- B, s7 B* \  f, ?( v李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 # I. N. j0 Q& T) r7 v2 n( s  A! ^# @ # X- M& |. q* m9 S接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ' e0 b* q6 `  i6 _. i) J 电力 0 V/ \# u* _% l$ l9 M, r6 d Seabank Power 发电厂 % o% L: K' w/ w) B0 g9 [ , l' s  K& q5 C, o2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 * u; Q" V- E1 ~8 d! S! g. p8 X& Q* F. j港口 : \. W9 K9 ?3 z9 \# K( j3 | Portof Felixstowe . j, O6 b5 `- f4 d/ F" @4 G1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport 9 i2 G, {' |5 _1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 $ A% k4 |# x9 \8 o8 |+ a : R: J8 [$ `- q6 cPortof Harwich # i3 j5 J1 z& G  p' j" o 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 3 y% r' \: O1 P3 L  E7 ]# S9 `  ` 燃气 7 p2 W6 v- j) a* c" d 北方天然气公司 NorthernGas Networks " q2 b$ R! C- v 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ! Z9 ^1 U4 a& b7 t" P( @ 配气公司 Wales & West Utilities : s3 I) J% y. \4 x0 e5 g+ l 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 * Y& D5 k! i- T- E ' d+ C. F, @7 `1 g" w. U) g+ U水务 ( C3 M* q8 b! Z7 ]$ L 自来水公司 Northumbrian Water Group " T, d' @6 w4 h, W7 z 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 7 q( x% ]* [! |; L / l5 k5 K+ |3 F; u7 t7 d+ [% F铁路 " j3 [- t: J+ D' Q7 ] Eversholt Rail 铁路 , `# a$ r# J1 z* @' @ ; B/ P/ P* F- Y+ k2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 * o* z# y% h+ r8 J, S5 u. }Savers Health 药妆店 # C1 k% P0 W7 Y* f$ b' e和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 0 i2 E. H4 N3 M   ]$ ^) K7 g) m# x9 n8 DThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 " Y8 I0 [) f7 u0 i3 {( E3 _ 电讯 2 b8 ?: ^4 {0 J$ `6 q# V+ `/ Y9 c- Y; y 3 A% Y9 I* @0 x! E! R9 U: e. B# X电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ! k3 [" \( X( p6 w" N/ {# l $ `% u+ o8 s- O6 ~% b" G0 m5 J房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 7 @  O1 n; e3 _( B( d; B- m& @0 ]4 p 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 2 s; Q8 C. X& C% c& ^5 o 6 N. a" {8 L/ K2 rBelgravia Place 公寓 ) w+ @, _- A- L' \% K% N- ?1 c ' {' z5 l  n  r6 K2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 % q) Q+ \% w8 g8 E/ n! G0 z4 jMontevetro 公寓 7 o  b3 ]$ w. q * b, X% p" `0 b0 ?6 P. s蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 ( w1 U* a5 G: Y 2 @; K1 Q5 `* K  `7 T同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 : k) l2 A" m. c2 h" p7 f Chelsea Waterfront 公寓 ( i- u1 z" j, j$ A9 Z+ T* H 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 ( m4 m& |: i8 c' N( ?& @0 p 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城 8 U9 D2 k; S/ s

" p- d7 m8 A1 a, U- X