李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。 Q8 l+ P( ~" L" O% H, d1 J, b* C3 a 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 8 k5 y. C$ k; n o/ o1 A' H1 i5 z2 A6 N9 }5 C 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ; k# X4 ^8 [5 G# ^- z( q7 \|* ]7 q Y0 I' ^& ~5 \|7 N# H, o3 K 1 s3 y# Y5 c1 b9 H图为长实刚刚发布的交易公告 4 i6 e6 M' p) @. c) Z4 B) p5 K9 P* w1 \| , Q- A: S" J# r: @4 a& ~5 r) ~& d图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 / E9 [& _, V m" p9 M8 H- @8 C& m# n, V, ?) I& p& w 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 . n+ Q3 B0 r2 J x& Q8 c0 X9 n V8 G) m) @# p/ } 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 / }* q; Y I. Z. \|+ O3 u- R3 l; p" v 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ~3 p" C8 q- [" r$ Q ' L X9 V# K- f' N 5 i" P3 O' y4 ] a9 A' }Greene King旗下酒吧 # ^: y) J8 l F, J; [3 m1 G) _& }# N& q- H 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。# E- @" J4 ~3 I/ g $ P8 z/ l. `% r2 m) R甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ! v) {0 a3 r4 [8 }6 R% A! I( k1 ?5 k' }: M 0 @% \|6 J' t* Y3 i1 [ 图为Greene King昨天股价表现 5 Z$ O, X, s/ y" Z+ k 5 Y, a2 Z! ]' i2 i( e' ~值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。' C, `/ L! ]9 @! q ! q! c( ^( v, n从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。# V E7 ]* Q/ r. [. E, w8 L & V3 \' i) n1 l 9 {* \|: M# d" C$ z图为Greene King历史股价表现 $ @$ P6 q( o$ C' e0 i" d9 n" S7 o5 V; b- A' Z Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 & k- [7 q8 a5 s* S# O+ j$ a' x. e8 \|$ u' \|" V' q2 \7 l1 q) T9 @ 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。8 j7 i0 I) J% i+ L {! k- F Q" A4 Y2 h : ^( O4 U# k4 o m F6 q4 d 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / B6 V5 n4 Y6 c! U; q. y v" r3 C5 q3 R$ N8 x. f( B 9 P1 o. O/ _0 x4 I$ z3 Z) y: P《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板1 ~) A9 J/ D6 a) [$ ]- w / O$ a- g- C9 k! G ) U* h7 e/ G5 o( H% t% H《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King1 N! f% Y& x" U2 G% x6 _' Y* \| ) B3 e% W) e! {% X. X: Q / W: B; P5 b5 Q, u4 k+ f3 J0 b《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 $ v: h/ \|5 W p! ^ - X+ _6 B2 d( V+ n, Z0 L; C + E* T% y: d5 o: f) I1 K9 u 酒吧巨头格林王 1 {6 c2 d; _% s& ~7 e, V+ b1 Z! b ^% }0 [" I Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。9 f4 m: X9 r0 O2 H6 [ . w3 S0 \" }' N% I; f+ V; I Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 - H- K% b; l+ ]( G3 r ; c/ f, H8 \|$ ~ s" i% M0 O3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ( {# u& t1 [7 Z# T5 @: C, G ( U5 r. K' Z. Y" l) n; A. U( E 0 b, l4 l) U; h9 ]# c8 {+ T 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。5 U& [4 F+ E( a7 H3 B 9 N0 C% U+ {9 `# N1 M! X: DGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ( Y1 J( `6 D5 p 1 t {2 t; [# Q- J , n }& n1 f, P 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ( ~- [' F& H7 w5 A5 P: z B. I, c$ J% b2 E 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ! J4 \* k* L+ S$ H9 ?% O! ] ; r% ?5 I) W# y M5 e ! @ _2 l$ s$ ^8 X/ q9 ] 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ' j5 a+ k, p+ z. t3 e* A * I. \|; D# \|9 }长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 - [) r2 w6 j( C8 n9 p! E ( Y0 b+ D7 F4 I6 B6 s5 [% oGeorge Magnus表示：+ {; M* f% @! a% x 6 G6 u* p' K1 Z! v“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”/ y# d- [5 J, C$ ~ 3 E/ @% q* W5 a “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”" z1 X" a3 L( I! B% I& y$ e $ `5 v) @/ E% r: w# e除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 0 d: G" @6 [" E ; w3 F" K& N' [& G! \* E9 k醉翁之意不在酒？6 x! I, i. X4 R' v# o. ] 3 \|% X" g, s+ w8 D" E 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 % I/ {- W& ]4 m! G) E. k9 R) B0 b 0 s2 `! Y* S7 Z1 D! U通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 2 m, h4 G2 o% U" u$ R7 h- N3 ]9 e1 p: u' i5 ?2 \| 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。5 S5 F# [7 i+ I `1 L* q# F/ ~ % a) Y0 D- ?0 B' O: L2 v- Z5 A的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ' P4 A3 c [. f ; ?( x I/ Y# \% Q) C; E再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。9 E1 x* `2 r8 ^4 [+ ]# S) J $ I; r. h7 k! Y8 \| % k" C/ r- p6 I; ?Greene King在伦敦市区持有的酒吧. v7 [* @. }. _" x" e 0 o9 a+ I; S( g 李氏家族的英伦资产帝国 1 e; t& m! ?8 l' k9 n, \- r2 _# F/ r5 O. B 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。- O5 P" o2 A8 b# d2 r+ ~+ K, J / J8 g9 s, I0 n/ R手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。# L0 ]9 Q& }- r 0 H6 ~4 I9 ]) L" ^最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ' e" y8 y& p% `1 \9 I0 {9 K% p8 b& }, W 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 2 W. r' }/ {! Q9 U! O- D 李嘉诚卖出项目盘点/ w9 @% N& m: ~0 d3 `, _% F) w5 ^ x( I B' \! o" M0 G; w! z 6 l- Q8 w% C G$ C. ]) n4 a+ g/ q. ? 李嘉诚英国项目盘点 ! ~9 ?# ~) ~' ~* V% y2 E2 B* C! ` @: b6 D$ } 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 : r6 N3 d D, U6 Q8 G2 B0 v, d+ `' [) V" E" J 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ) T. R: \|! r4 z% T9 d0 d6 T b9 [8 i: d: K; S7 [7 K1 ?8 k) u 电力 8 F4 J7 r8 R# g+ p* k 3 j; L5 _0 O* f* vSeabank Power 发电厂3 J. T8 \|$ ^: y+ }$ b 3 {$ C& R+ l! }& ~/ V 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 % G" B$ r5 [8 ~* C ' K$ [0 D" W7 w8 {; S I英国电力公司UK Power Networks 3 n3 w" F! E0 P4 l% ~1 @* M- v M) Q( }/ V' L$ m2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。! n+ ~' {, r/ z& k0 p * \# I, H" d+ o7 x+ w' p港口 & w" a3 G9 \|( v2 F/ E . j' I4 _9 T7 B$ o; @Portof Felixstowe; E, U- f1 m; ]# M& ]4 a) _+ { ! P% }$ J& D- y0 J+ ]& K6 q 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 2 z9 E9 W6 W( u- A5 H0 ?3 E7 }' K2 n$ ^; @6 c2 q London Thamesport* Q' w; Z5 [* _ 7 r2 B# c. N ]( t0 }. A& Z, M" o 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 6 ]( E% S( [1 W! L+ g% D" v I. a; s3 N, g- @ Portof Harwich4 p& w! X E1 e5 j* t3 Z ) i, Y( f+ j b' M I1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。- n1 O- O6 N+ A) P 6 u7 {6 S2 E, r9 t8 G( \|+ V 燃气 ( V5 X5 ~% n$ ~* _ + b) y) z# @0 ^2 g t北方天然气公司 NorthernGas Networks " V3 \|7 [" E- b6 A' \|+ j8 U; R ; }: V" \|% l4 w$ {2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。: w0 U0 Q) [& r6 J2 S + {& \+ w" ~/ `6 p9 I配气公司 Wales & West Utilities 9 Q" s7 }. n2 u! q- g; q& \|& h& L3 U' K e. l9 } 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。9 S5 g" B [ Y3 b 5 _/ B! j# @# I( _6 R: Z x" \/ V3 O水务 6 x" V, V P- L: v- U2 S L9 h7 b2 ?) c) X7 d 自来水公司 Northumbrian Water Group - C0 q4 h7 R! L. ~) \) ?" G7 {; @. q. E3 L' [. c* i 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。. m/ Y" T, J9 I7 \/ M + d% {$ k$ t; e. h4 H1 G铁路- \|. Z; ^- K0 O- t: S# _# d 3 f& f) ]% F( m6 G$ YEversholt Rail 铁路 8 M9 S. \% N& L6 k0 S+ u. ^ 4 z7 W3 T2 a1 E0 Z2 Y2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。0 F" e2 g. ]; B9 z. L+ N ! X2 y C& ~" f1 q! a 零售 5 L4 `9 h3 M9 Y* K+ ] 3 d* E" J# o0 q! {Savers Health 药妆店 ( c4 h/ N. V7 {! E/ _ r: v7 W, E- E4 u 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 - y$ J+ S9 c7 G+ q, G+ c7 u' x, w9 f X7 M+ \ Superdrug 药妆店 $ D8 c" y* y6 F- ~7 B! E+ M! @0 ?& B% \ ! A( {* e+ d. h6 f4 i c# M' U2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 " Q b+ t# q6 G* }8 n$ j: _/ c, Z# L4 i9 B0 W; R! G The Perfume Shop 香水连锁店 & c) K: B, p7 D4 f- B2 o( E3 d& ~: H- A* M; z: W, I0 P 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 7 ]1 Y' v6 g d/ y/ Z# G! H }/ m7 `: z 电讯 % ]5 S9 [& [9 n5 r- ]& d6 k9 Q$ }; \" c6 z* o- u 电信运营商 Three Mobile ; j3 e; R* m- d# z6 H6 ?2 R1 `4 H 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 3 T3 m+ e9 S& h* M8 a# O7 a - S9 g7 }7 o# C3 l: d房地产项目 3 n8 }7 Y$ y# Y& A- [. f 6 U8 y( r: Z9 r8 [RoyalGate Kensington 公寓 9 \( Z% p* w7 p( [; v2 ~9 b. w4 @0 M' u' x8 L2 i# V 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 0 r3 r3 _4 [" F. {/ S3 k: L m) r4 [; a" a! J9 \, U! ?3 N: a Belgravia Place 公寓 ( A" n( @9 m4 D0 F o+ w( k L2 _; ~. X* k2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 0 p# \|* O6 V8 A6 R 0 ^& z6 s0 N7 l: e sMontevetro 公寓( R! g$ y2 r: j # s- u R7 s) V$ e0 z 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。+ c! @- c% J0 S$ e" X* x# J0 W 4 ?# U8 C" o& I1 n: c J3 i; } Albion Riverside 公寓 % H* t0 a8 a( f0 q, [$ S8 y( D, u4 x2 C b3 @ 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。& J9 g" F }" U1 \| . i1 V# J( C/ g2 i8 T! {* m) D Chelsea Waterfront 公寓 2 H( ~9 P" w5 a, F0 C) h 3 M) w: u3 H6 {4 R* W* E: x' g" Y就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。# @: W$ C' x6 B+ Q: h3 B! \|3 u ; s3 f" y( j8 q2 N% ?2 z从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 6 c9 l$ u& u1 ^" q( x+ t2 B: ]4 K: R9 y0 X! A( n 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 0 ]# `0 E8 O% p( r9 m: E3 [- [3 q, G7 y! {: F8 V$ B3 L k! b Deptford 大型地块. u/ E& t3 r9 Z, n7 b/ S% ~4 Q 7 o8 Z9 y$ H7 G. q$ M和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 % t6 m$ }, V4 b1 O$ _/ J * S+ J$ H) e* n. ? l地块对岸就是金丝雀码头金融城 + w5 m- L f- P

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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