李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 " @( d) i( g. d 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 - q$ f! @% Q; O2 j- P; l英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 & J" B+ _5 D7 R- p: S# D 6 d: X4 }  H! O+ s% N ; c1 l( V6 B# H. E, m; u图为长实刚刚发布的交易公告 1 {$ y3 I% E5 }4 |5 e图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 3 j/ v* [) a$ t! T! ]1 ]5 f2 y 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ! t9 u% r: _" O27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 ( v& \  Z2 |& J6 V- W, p 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 & H* F$ m) j) i' u2 u& ] ' S$ D& W* e- Z/ i# S  R0 @; O甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 7 r; ~5 N: Z3 P$ `& m" [ % K' W/ T& S. b7 h图为Greene King昨天股价表现 2 Q$ M  b# r( c8 O* F0 \: k值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 2 d! h3 X5 ?1 g 图为Greene King历史股价表现 , I, O% P6 w  ]& y4 LGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ) K; P5 x& j+ a . w1 |, N/ c2 D6 u" O《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ; y1 ~! N0 J3 e1 c! c6 s, L * G6 ~5 H" o9 M3 W # \# |. m& N/ k+ ]《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 + @) b1 ^# v* L# \3 l/ E" UGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 , d0 p$ n9 ]# i9 `% Z 0 B+ Q7 ^, o% K3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 6 T+ ?6 r; a0 x+ L* U . c" {) G) h5 n3 E: q% z4 J 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 5 j: _7 Z9 r& WGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 : F" W0 }8 p+ z4 Z2 \' t这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 - c  B# N& P% e9 e ! c3 R6 ]7 M" \- ~( ` 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 $ o: k% L9 B4 t% b+ f长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ' D+ I9 v0 h; Y8 ^George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”   q' S" L! s* r6 z除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 1 `4 [5 Y+ ?9 P$ }' I4 K2 c 6 [+ U" ^* m" I, L6 N6 v- d醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 % a5 b$ y- r* _* z通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 . v( Y1 p$ J2 i4 g! {- h! L : g* h$ u% U) a2 a" s# M2 _对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 5 d& g5 [1 h6 d7 t+ b6 { 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 1 \5 d  i& I( p/ F! D& m7 u7 P . ]% P4 y( a: U* S# V Greene King在伦敦市区持有的酒吧 " r' c" |1 O  s( t+ G) P# V, L% J李氏家族的英伦资产帝国 3 l" r/ t: M7 d6 \0 X众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 9 p' `& `8 J" x ! j2 K! n+ @* E0 o4 S手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 9 d( Y1 ~$ p( i: D/ | 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 $ o+ j8 y) `' M4 S6 o. k5 e李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 7 }' h6 l/ h& ?; f9 C2 W% {0 t6 |; K李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 3 H7 V5 |& r5 S/ P2 |接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ! t3 F, o9 O" J* h# ^1 q   B- i( s- p; c9 b  P电力 5 v8 t' k( E9 @2 q 0 P: s6 m; L9 l, M7 J: X. d6 RSeabank Power 发电厂 ' _2 ?$ V) A/ s$ i/ D; a% K + e0 s( Q* w& ]. M2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ! x- W* F' l) e: @, w9 E英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 Portof Felixstowe 2 s0 i9 F# B1 G: N- W" b ) k' ~  p9 }% A5 q5 a8 z( V  o1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 & W" n- R/ C+ u6 A/ b( ELondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 8 v: x% N2 i, P 0 g% S1 M+ u2 [1 ]1 S2 N1 q1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 1 U* a0 }3 c- L) p4 v1 E 5 O' }9 F: d7 l$ j燃气 2 ]$ ?8 u1 P. D) U2 O3 x7 Z; s北方天然气公司 NorthernGas Networks 6 N9 d  |5 l8 p2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities 9 y- r/ A: A, p9 w9 C0 X9 h# N7 V/ _ 1 c" E1 k# W9 \; F2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 % e2 X$ W+ r6 I: e- k 2 Y4 v8 E% Z' l水务 自来水公司 Northumbrian Water Group ! o3 V0 h/ v8 ^; |. o4 |' j! v2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 8 A" J- l' v% Y6 N% w 7 S$ ?2 y: G7 M6 J! `4 JEversholt Rail 铁路 : U/ S4 \, W- j7 d  C$ A2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 4 n! ]7 \/ P; S ! F  s4 ~' y& u9 i) a8 v零售 / {6 O) {: W" j  m + W) R. j4 c4 f8 u6 R/ |, HSavers Health 药妆店 * Z) S6 G$ |; z; v; E 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 # w8 h# z0 u, hSuperdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 2 e- g5 y# H7 s( E5 e( N; N4 w/ { " r5 s- `# o8 {% _( wThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 + m" x& h' M  Q. g  k电讯 4 d5 L) j+ U% d1 ]. L# ^' t电信运营商 Three Mobile   |# F1 u. x9 L* d; V 0 ^6 B& K( Z4 Z3 M( v80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 . B, r/ S1 Z+ |! z$ r9 g 2 G1 |* h: }) ^2 W房地产项目 $ F9 {1 A, u7 ~6 |4 xRoyalGate Kensington 公寓 * V* C5 Y( T) d4 I 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 $ x3 v, d0 Q; r: ^( d 4 }6 T" m# O0 U, s/ b7 x, \/ N  c4 J3 U/ ~2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 3 ]- f6 X1 g0 ^+ Z Montevetro 公寓 / Z* J" I$ V8 U; T5 A7 R- D蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 9 G3 Q2 o+ V2 a2 M- Y1 T  K # x/ K/ a/ k2 N+ _* _- D同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 9 h, J0 o8 o$ Z9 B Chelsea Waterfront 公寓 / L. B" E. ~3 Z * N3 y$ @0 Z: p# R9 m% s# s就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 3 e) E, Q% q3 b. a$ S从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓   F8 J+ [' |) b1 x: F3 `: O ) \( n' q$ S9 p5 Y: I和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 . E% [2 h7 T5 `* x5 LDeptford 大型地块 % R- V# y% W  M, ]; Z" b和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 6 T& N" \5 G6 K8 s 9 l+ x0 R8 u& H. G. @$ d地块对岸就是金丝雀码头金融城

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