李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

半岛文化

李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ) U( C) e/ A& |  a 3 [( e: O' H9 e9 z5 R; L: P李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ' X( c$ h. v; Y9 {  p6 f英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 2 J  u" |  F$ A8 u ) r  A3 E9 y. M; T' l图为长实刚刚发布的交易公告 7 P8 A; n8 l% O4 H: n# } ' C0 @: C: M7 F6 S- s图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ; K: U+ E9 q+ b' N . }, z9 U% S- d根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 & P5 [8 c' q$ A: w( W# O3 x# T27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 6 F# h+ b4 M" D) k; v , M2 M) o) k2 R1 h  |0 f7 DGreene King旗下酒吧 # ]8 q' q. ]! ~2 J5 } 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 # V, K, P  n/ {+ H8 N 6 C; g. q& T5 ?9 R甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 " E) w/ Q  B8 [4 m & C. y* Q8 i! N- V图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。   \  J# y/ A2 W9 w2 k从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ) a  }4 o  I. \" j& y: h( [ 0 I- [* ~& d; n/ D) j图为Greene King历史股价表现 0 E3 ~+ l" T4 L5 h- E4 S Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 . _7 V2 [0 D+ g& v8 @! o" r ' f8 B6 b# ~; U6 o# E0 v+ ~由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 " Z7 \% v" _  E" s* N. B1 R 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 ( V* I0 [+ A4 g* ?4 U  A 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 0 z  q' b' K$ j7 S: I 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ) a7 G' y% X' f& U* R 9 \; _( Y" c7 A' W : i" c6 n. ^  q+ l$ \+ ]《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ; b; F$ X5 ^, p# Z# W % g5 _9 m+ n, P3 f" N: i0 f , b% R& S- |# Y* _4 y酒吧巨头格林王 . o, A/ V. |) d% k6 X Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 , R" I$ u! I4 e9 ?# SGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 : p! u9 d& ?4 P) ] # r9 |/ T9 X) i7 s9 Y上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 $ H/ F2 \1 @5 T6 X# N& Z ! r: Q( _* R' v: A8 sGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 6 V6 H2 o: S3 o, y3 H. X 2 P8 ^3 R! C2 c2 n0 m* W 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ; t% I+ w1 w- } " K; i5 P2 e2 ^' C% a1 J7 w这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 + K" M8 n1 o$ m+ @- G0 U( r : F0 \% t/ L7 u; _) H! o早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ; I. I5 Y1 s& I长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： % l% m# _* U7 h" V“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” + m& X$ h, B' E8 O$ H; \ 4 f  T5 V$ r4 t; H“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” ( F& X9 N7 l, F2 v9 K0 B9 S 5 V- d: J( V& z0 Z8 c; M* X4 Y$ `除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 ! g& X$ x+ Q2 B  u$ Y& A5 e醉翁之意不在酒？ " k! l6 o, [' |- I# D3 c+ e值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 4 v2 l: h% V. l8 p6 W 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 ' e) u* h* v- \% b( [: C3 \( o2 S5 i1 O对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 * Z% s8 ^& ]7 A! n( y& a7 r- t : A; j) B9 }+ z1 c1 n- ^7 I0 R: H5 h6 s再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 " O+ o5 k: \4 J. D% f. \ + N- t1 t, r: F$ O ; O! S* n, s: [  ^Greene King在伦敦市区持有的酒吧 7 @- K5 R+ n1 n1 R/ i( `% T ( u7 t: X3 u2 S; ~李氏家族的英伦资产帝国 0 G4 k  E& X! F0 r. n! g 4 g9 q7 b1 u  i$ ~1 x& h众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 " C, i  A/ t' h) Q' x; d # H: w  Z3 [- H2 J最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 0 [* l0 ]& i4 f- [+ \ 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 / G$ w) J$ W( T, D' p+ X8 ]: j, E 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 ) }/ w# s6 s0 I4 @ $ B/ c" I0 `) N1 o, S资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 - F4 n+ v) O1 W) O5 b 9 `* j- U, r5 E& ~+ o3 i; J接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 9 p6 S( r# ~( p8 S9 i/ | 7 v( @0 w$ @! O: j! q/ L0 b电力 / [* M6 z8 f) ?; m1 B % j6 m. ^8 C" USeabank Power 发电厂 ( h: N% [) ~3 i9 ]3 X* i2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 5 V; f4 Y. y! _6 L6 N/ b * R- I8 Q) @  p2 y% M英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 , L: A! _: J. M& g4 {$ f5 v 港口 Portof Felixstowe , s! m2 O3 E6 s3 L/ F9 r9 q4 V - l- G$ Y7 U" z2 V1 ~1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 % ?9 Z3 i) x7 ?, z6 u. ?% n8 p % \. m: g  [7 B0 P8 q3 i0 u9 [London Thamesport / V% E% g9 e7 |( b% E 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 ) j- j' o* k1 P# U  _' j' w   z6 J+ K5 p  U' H) D0 JPortof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 4 @& q* m9 C- t 燃气 ! k) a# J' y! o . |1 ~( }  P% k% j# u北方天然气公司 NorthernGas Networks , J- [, s: ]/ U' K0 |+ k # d$ J0 [. d& u9 H2 N9 N- M2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities ; Q( k/ ^, ^  H 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 2 M! B2 c4 ~: T1 `& o5 [% O9 u9 c 水务 1 a$ w! c+ f* a4 [7 S# C$ } : o* H& c, }! ~' N; P* e  y6 ~5 `. I自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 % G4 A( u# o3 ~. b) a, S铁路 Eversholt Rail 铁路 3 [  r% n' |- }% ] 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 * T; x) k/ ]: h) g 6 N* N7 _. X. V' a1 C零售 1 D5 O" m6 q0 V2 i. DSavers Health 药妆店 # N8 r8 b% F  m- w. H% n 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 . \7 Z! g+ X- `, r 9 W; c( J2 M5 W9 X6 wSuperdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 2 U4 D6 [' ]1 x The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 1 h8 X0 L: ~' Q$ v 电讯 电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。   E% [+ a* _% u, w. u  l房地产项目 + C8 p0 a& H/ r( l$ ~3 M RoyalGate Kensington 公寓   V  a5 o2 `, ?0 y 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 & `( ^, }' ~' W2 q+ ^4 c * t$ o$ C9 W& D, M6 P9 G6 ^Belgravia Place 公寓 : M1 R* u( A: w7 I, h5 Y2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 4 e, ]5 K1 Y$ l( d& q' [5 r 8 z# U5 d, ]1 D# K; B. S# v5 ]Montevetro 公寓 : Q% [1 K; r7 s3 P  |2 \+ s/ K) {# @! f蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 & p, b8 N( s' B% ` 6 }: _- {+ d3 e2 W6 o! ~6 AAlbion Riverside 公寓 ; k: n- g: l6 w$ Z6 z % p5 f  ]' ~' H3 w  t同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 + v7 I6 H0 t4 x Chelsea Waterfront 公寓 ' A, s; v  Y  l 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 0 w( T8 w( M: L) G  ~: |3 Y 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 3 U+ P8 Y4 S# v) ~/ X$ b7 w) a* m5 e3 ?和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 ( D8 t' s  d6 n0 f 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 * a- t6 D1 `" G& H地块对岸就是金丝雀码头金融城 " c2 D5 P. M$ ~$ W+ j& ^6 |; S- o

- k* X' ^/ q$ R+ l  K6 P! i