李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。+ w5 M* `- D3 y3 D1 W& i $ O) ^* I0 E( I# r' U( \李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。6 X& p6 G3 J- c & ~: t" A, v( w) Y* y& D% C英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ' F6 x- h- t! C" r" u: g4 d $ d7 W" e3 T, e3 x& N 6 k1 i: a G! K6 ?+ f" W图为长实刚刚发布的交易公告 ' e9 x2 R8 \. u! z- ^0 k( W1 t4 F. W3 I/ V+ L) h0 Q ; p% D+ o5 d+ e( q: ~9 ]1 b图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告6 c, j( \|1 X! O0 A2 w% h# g4 K % J1 C; q+ _ n. K1 T% v" S 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。* X% w7 ]/ M7 Y. A7 K. S" _ / Q; Y$ T, m$ ~1 @ 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 0 J. A* X2 o& o9 O9 y( T% F4 a" D: ~: w 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。4 b) L6 @% b, p; x5 P. z6 g 7 R0 ^+ p9 M0 T: u$ B" W: q ) \|8 b9 e: O3 \/ ~# v+ q0 i, lGreene King旗下酒吧( h3 X: F# U$ ?- s. z0 K) t/ u ) X4 @; l3 B, `1 A* N. \ 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。4 `1 l3 k" y8 m e0 F $ j* k- t# J5 b- X+ \|甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。5 v' G$ O: Y2 _- w2 L% a: @ 0 `7 L' J" K/ r: { " c+ c9 u4 G" I" ] 图为Greene King昨天股价表现 # w- Z) U8 ^1 ?: g, s5 V- [$ t $ q/ t' \) c6 H: \|9 [6 S! Z' m值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。% ^" d1 N0 E: {5 n( H8 V7 p4 c / t i# P" G$ v S$ ~ j( N从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。4 A* b, q2 w$ e7 r2 V2 b 1 ^7 T. d, G: C3 a9 }. @5 u. M - {: V+ [" }) Z6 X, x, W& M图为Greene King历史股价表现 Y$ b4 f9 k6 t" q/ Q& K$ F+ l' r3 ?) ?8 W- N Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 4 P) ?8 d" X3 C( M- g4 t : b$ h1 W. U( O, u9 D* [由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ) ~7 u% h) f G : Q4 K" r" q! U+ f; C; D' k4 F《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 # }1 \|$ p+ D/ _ + \8 M+ { K+ B, e2 z0 h& l9 F 7 p' g; v9 Y0 y; J 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板3 F }3 E P7 r- Q) e* F . b$ U2 w2 \$ l6 s% ]4 o ! I- J' `3 [2 W+ @ I4 Q8 [# W0 @) n, _4 r 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King( S3 E0 `3 `& Q( }: b( {! H+ C ! S- Z+ W2 Q: f, i, p& z, d - C- _1 ~- y0 ], L8 `$ ?《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族8 l1 O* z% D4 i 9 d, ?$ x: c- D 4 l( n8 z# ?3 N6 D 酒吧巨头格林王( C9 D. d& s( E9 C! x$ [) X. C 8 C" b& B9 m% Q j5 k/ L" k: l/ oGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。8 w% N3 W" p1 O* h 2 D2 t- z9 T6 {$ @' L2 Q. p+ B' FGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。! C& C( X; m8 ~4 a & D! O. h* c5 \5 \|" T" y$ `* j3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。0 f, z1 w( ^: p" I: N" o2 U * D: U/ O. o3 \9 G, ?5 ~ 7 R& ?% c2 ]; h0 p/ q 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。' Y+ p9 \|' \* }$ r5 r 3 z3 k0 V) Z$ H, [ s Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 2 ?4 {, g6 t2 W0 B 5 {0 U( A* F( \$ o" H 6 N {5 U2 Y4 ^% @1 V2 H& o在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。1 U- G$ `1 {9 @- d9 n 5 e9 Y0 C! {$ U* k, w 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。4 a% n) U3 k2 W( y) q , t! r/ Z* X6 I' h ; S& m7 I! G2 ]' p早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 3 D% f G1 e2 O+ @2 `( P 8 A9 n" F2 S% X+ U长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ; z$ m7 L1 G4 X S0 O( l $ m( Y& u, Y& m3 L6 r& j- `/ dGeorge Magnus表示：1 I: x& f' O+ b ! c( f( B5 ?! B" h" _“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”% h4 u9 W; x2 _1 o/ n& ?9 I1 }7 `- ~ 8 y) F) ^, K; A; \ “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”* J9 G; n: v( J: r! x- T ( H& P& L3 A) R& n; z% T" y7 f 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。- E, f3 P5 O2 ^1 U' v, w % I7 G( a5 P3 t2 c# k醉翁之意不在酒？ , U; \|! {8 z5 H. j! b$ {9 v" Z) G7 M/ H8 Q7 ~; c- D+ B 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 8 S( p, Y/ B5 k# N P - f* k# f6 j- o5 {) O通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。+ z9 L6 p" S9 X! h ; Y) ?1 s+ C3 N3 `2 e 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 0 D7 ?- S3 m$ Q+ h ( Q, S) b$ m& J2 u的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。0 i/ }2 f T0 j. ? U, I* v : D) p; o( T* S再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。# u9 e d( V4 v+ I/ c; a+ J: f i9 }+ Q( C5 z! s# d' {/ W6 r7 M , H$ W9 {+ `8 G! f# ? Greene King在伦敦市区持有的酒吧# i N# j' U- w# T9 a2 S ' W0 B1 A7 k, F' {李氏家族的英伦资产帝国 6 c+ w1 z3 M7 \4 r' I8 j: X- C! T( A0 p ?( C6 n' e 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 6 u/ A9 L' j6 Z. T 9 F& `# G# w) I$ _8 v" Y) I5 I手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 2 x) r/ `" n4 A5 X# e; p J t 4 _. C3 }6 m# q7 G0 b4 V最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 , Y# L; d' P% ?3 Z8 C1 Z + O, R; o. R, c+ U李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 $ @! `8 W6 X' [" Q 李嘉诚卖出项目盘点# [/ `2 }) Y# U( E " y( W: D8 v- j0 H" C' M" V / X& v! R5 k: D0 l 李嘉诚英国项目盘点 ; w/ \' {) C) B" m- ~9 a$ [+ t( r) i. I2 u. z; S 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。- \1 {5 n. [& F* Q1 l $ f5 D% e7 o: u8 I接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？2 @- W4 _( P) s 3 H& x j8 T+ q( K% h1 r. V( x电力 - L% k* H' ^' I8 y 9 k+ B5 q/ b: ^Seabank Power 发电厂 0 D, h# x6 k: E5 F4 q) w2 j% \|/ ]8 O3 W; } [) B 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。+ w+ x: x' C2 X' @$ X* q 5 D K. V$ N) y( B& F英国电力公司UK Power Networks * t. g4 ~& u8 u1 z( v; t0 y( i4 @ W* d 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 + n8 Q5 @0 t1 D5 J / W. V0 Y* t2 j Z; x1 `港口 # s. f/ H% S1 \|+ h. O5 r' n' L+ M. L% y$ C& x Portof Felixstowe ) g3 L3 C+ W" b- w: s& u; b: v7 @8 ]0 o3 X7 x; ?" h 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 4 m: m! f8 @ V! D& A6 M ) H2 S$ K8 o( x: s4 Q; D2 uLondon Thamesport ( j# ^7 V0 H4 @* s$ N% ^- B( Y( Y, s: F, a" Y 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 * C# y0 `+ X0 q# t1 N ( \|- a, {- t5 WPortof Harwich , S: U2 L" T$ R) L4 a e3 Z' ]: D' D {' J 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 5 h2 P" U8 N6 U9 C: [ & I* Q# C4 E- x1 q/ s6 y1 w; i8 D燃气( P! i. V7 r/ a7 h9 C! A9 H) v" e& r ' {$ T, E0 I7 i: N. c( Q$ _" h北方天然气公司 NorthernGas Networks " H# U3 L! A3 \|+ A H+ f8 r1 y9 E 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 $ e0 N f! e7 Q6 s" E3 g: Q; O0 C" C 1 V: [- L( q- G4 Q( ^配气公司 Wales & West Utilities 5 l& M: Y0 n, f! `. V S' f* s% W- k 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 9 Q% X6 k; u: p5 K& j R+ E& d: K4 w % t8 g; \2 W2 A% E* Y: b" f! m4 H( Q水务) [- {3 g* Q, a% \ . m! U, J" N' ~) O自来水公司 Northumbrian Water Group : A6 N; a/ X" W+ g2 d( D# K4 }9 M/ [ " a3 J: i/ y0 p; q3 h2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 0 m- M7 L+ s8 B% m# ?. t- L: l! v6 ?2 F3 r3 P, D4 t* p 铁路 : J- X' c; P3 h i) L ; C$ L' P2 I' K$ gEversholt Rail 铁路3 C7 V% C- O f0 B$ W 3 l3 K4 D7 @- b0 S 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 & D4 \+ ^: k3 g# w3 d , F/ Z& D2 n! \|$ n7 G/ r零售 & [* _' U# }* Q: o1 U6 X' {$ L0 N$ Z( m/ V$ }5 D" F# j, k. p Savers Health 药妆店/ t' x& _* U! h2 U / a/ @$ v9 p+ j) a$ j( T和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。# ]! U& }4 t+ b- s2 i7 n7 m ) z( \|/ g% m; _5 l$ L. ?Superdrug 药妆店 / g. N8 Z! H$ S1 R+ o0 Q % L( `! I2 L W X# E# e2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 8 C) n3 h% b# S. n7 m p, w8 c& N6 T6 [' J The Perfume Shop 香水连锁店 $ S- ?$ o( N, S0 v. \9 w3 Y , ]8 V }2 ?1 j* p3 F2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 3 W( F- ^# ~$ X% T* B* r3 ?: M' U * W* c/ X7 ^. G+ }4 ]3 d- l2 U, k电讯 $ e. t+ d) P2 e& H- T a! q0 U7 M( Y8 a/ d 电信运营商 Three Mobile. r. m4 E0 n9 ~, U# h 6 v4 T2 a2 ?3 d4 k( B5 g) Q1 I80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ) g+ v& ]' O$ ^9 Z * x7 P& }/ S! I! o" }, p( v房地产项目 " c1 A0 R8 n7 X9 }, o( t- w; X! a" q" \. k* ~$ x. g% F RoyalGate Kensington 公寓 1 {% L& b2 E" t: T0 p" }5 m4 i' W9 W 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。4 n4 V. m+ C! t: J: y + L5 C. o8 h5 h8 i3 j" M4 zBelgravia Place 公寓- q- X) _3 \' F& H - g- [8 U5 q( h! M/ P- c2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。0 \9 I M$ ]; ~- V- I 2 P4 K! ?3 C$ r! w; \|3 TMontevetro 公寓* C0 B% R/ l% b" K 6 p; L: Y6 D/ Y6 M蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 % b+ T) P" p% }6 }! m: v: l& i 6 _* m! [4 L8 }# [& n x* mAlbion Riverside 公寓/ ^7 d& N ]# ` @0 n6 u 1 W9 e/ A% I* \ V: L# S8 ]# Q2 X! \/ Z 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 " O" p0 V" ~8 f6 H6 p( T9 N+ e' q6 c* N Chelsea Waterfront 公寓 ! q: l- ?2 ^% t+ k2 w ~0 i( j7 F2 s3 f$ [0 J, W: w就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 5 W R* p8 I* l" R: D) }1 G C# c8 A3 H# b& U从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓7 H# D( z" W9 \, B8 a- c * v V& m" P+ x5 l7 [ 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ! o6 s* z* T$ g' }1 b" B0 h7 r) E5 k3 _9 E: c Deptford 大型地块1 V* k9 l N& Q) w ( J5 Q& }3 F& C/ R# T/ w& m和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。6 Z5 ~5 E. U3 e0 ?- E - j- ]1 @. T/ C* d* B. t8 Y 地块对岸就是金丝雀码头金融城 * a' z8 [0 h( R9 g4 I: H' D: i

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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