李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 . f- z: \9 {& O3 h' U: a 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 9 v7 S' [9 r: _9 _- _ 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 " m8 |! J/ A4 b* y$ h1 c , E# Z2 t5 V& T) o图为长实刚刚发布的交易公告 # k; s7 c) p% v. W' j: t5 h" V 5 i0 |( r/ R& D. Q! s3 C * P' L# y3 S6 K% ~; o" U图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 * s1 d4 b/ d& d1 B 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 & Z- T: A, C: Y; p1 h0 K 6 d; ~0 f* M2 ~3 z收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 4 i5 J4 z% m& v 0 t2 @/ j, z/ ~: {4 ?7 I5 P$ ~图为Greene King昨天股价表现 ( J9 z. j+ |) G! e# z) c值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 + K* f: M+ x* [ 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 , e  k% e6 S1 ?) ^/ P / {0 W! @% w3 t! s 1 _# {2 Z0 P, j: Z+ l4 A6 T图为Greene King历史股价表现 4 p% S0 N! U7 [7 W8 K2 P Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ( x2 t" G; F* z/ I8 e7 E由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 % M: u: J7 |6 C( s- ? 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 % s! ^; k% [0 E4 A8 K; O 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King   x7 a; S# W% u  u5 X. c7 @ 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ' M& g9 A5 z. q6 g) H% i# R $ A9 v& [! F  j. V& Q" n+ P ! }3 Y& a$ g8 H8 O酒吧巨头格林王 ' o/ P& ^# ?' [Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 , g3 n5 e; U7 X% w Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 : A/ W: Z; F) A , R' _0 {$ j: b+ c% V # u; T; [1 _3 L. ?2 w3 ^4 _上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 4 i4 F! p/ W! L9 U" A' w# H( ~- wGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 - ?7 y6 B5 X/ r3 j% H 3 M- z5 y5 {( j2 j+ }# t, f: D( O2 G在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 3 `+ o: |8 b% s, |  m% ` 6 ~4 I. Z: B" B& T这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ( d1 d" N9 n' l: _  n早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 " s% m! K% T; ~9 \# u  ` ! z) l1 e( N5 @; m0 V长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 % W7 A- k' E: R4 m ' f$ d3 ~0 s' E& b. DGeorge Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ) S4 p. K* [( G$ w- A; g$ F9 O ; l/ ^: X' B7 H" ?1 ~: n* \“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” , f# B  y/ x$ s( J1 R除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 / g* {- o& m: _# k$ H+ ^3 A/ K醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 % I6 a; D! i$ S  I* U: n通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 1 z2 ?! g) q! k/ h  R的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 . O4 e' m9 a5 U% O9 G 0 b4 u6 ^7 I( R# Q8 u 0 s+ U, U- F& z. k4 \Greene King在伦敦市区持有的酒吧 - u3 Y" [+ F; z( M% U ' h9 |2 k2 F( J6 G6 z. S! g  \李氏家族的英伦资产帝国 : p9 K$ K' m0 }9 p$ X! l 9 _: {3 u1 G! ]众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ; ?" E2 p* H, z9 E; ~1 \ 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 : I* |4 T4 L% @6 @1 m 9 w* x2 [( r' L  ^% e- }最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 5 k% s: s/ e3 o6 M. q, |9 X$ l0 v李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ; B( }, v% _" ]8 W( ?9 H 李嘉诚英国项目盘点 # k6 A- C! T  c 5 r; [" b. T0 z0 @) I9 N资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ " F/ m4 d/ _1 a# c, e / O1 _, @' C3 C8 E% L4 \' W电力 Seabank Power 发电厂 % C1 n6 j" x+ t 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 , T% ^. r5 A( N5 G- h英国电力公司UK Power Networks 6 K2 v. x; E  `% U3 \! S 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 & C3 V8 X) `/ S. a 港口 6 h* O9 z% u. j3 X Portof Felixstowe 0 M0 s' {( `. ]% m9 c  T 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 6 [, [5 S9 J8 {1 v5 Q5 aLondon Thamesport 5 v* v6 {- `3 s/ k/ W5 e4 G+ z1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 . a1 ]2 x' y) W1 X6 @) f/ gPortof Harwich " ^; E) Y0 `0 w1 o 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 3 \) v) j" }  y' C5 {! C 燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2 }0 t" s. G; x2 Y7 E 8 t. B) s/ `$ a# ~) Z2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 / M4 ?( \% M8 x7 n# h" J: F5 R 配气公司 Wales & West Utilities 7 ^% U9 z- [4 K8 H2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 + b0 |6 h# l& }- [9 ~0 u$ e0 x- K1 e& T水务 + W" x/ k( T2 i/ ]9 m1 L9 |  `自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 ' W$ @) ]% W6 h3 H$ g2 V* E/ I7 K 8 I/ s3 ~, a" b铁路 7 J1 n; D( T1 \: M- _0 p2 `4 i+ a : [, w" `. T/ c( r6 \Eversholt Rail 铁路 6 }) }! F1 m( e' ?/ ^ . w* ?" K6 U& P- z9 y/ w8 U+ [2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 0 ?( N0 _' z/ L& z+ [5 V: f7 T" g ; q& v2 }  z! }0 G8 C9 ?Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 & \' I1 Y1 b6 f: F/ ^% [3 @- qSuperdrug 药妆店 - j# H0 U9 z4 X' [2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 & s. O- o2 C6 y0 n * I  {3 h0 C8 h5 y2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 0 Z9 Q; H6 T, |; A8 R) ? 6 u6 p9 _! i" t, I' M' a! J! M电讯 ; H. s& e5 O! B' z& G. r& ? 电信运营商 Three Mobile 0 e4 S5 {% ~" Z+ e- M) r' y80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ! E! [1 V+ ?7 n5 W) P & q6 o$ h0 g& F房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 , k2 v" F4 {' b$ N1 Z2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 ) y$ ?6 S6 y4 i. G 1 @: \+ ~7 h5 W  b2 N蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 3 D! S% V  l0 A; U5 D! i0 s同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 8 T4 X% h# }4 X* l  | 5 b1 P" A& v; ?. d, L/ `Chelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 + d* k2 w7 C, b8 I( | $ A- v) D& O" U从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 0 v( b; |0 v; z. e. d" c( _) U和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 & \8 {0 W' @' l, i . R, l- a7 D( L- X$ A. jDeptford 大型地块 & Y1 z0 W7 V; ]4 u 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 0 E; B* V  ]/ L0 x( _) G: D( ` 地块对岸就是金丝雀码头金融城 6 ^6 j5 y5 _5 Q

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