李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 1 `" V. o1 i7 }! M. s) u: ? 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 , A" _9 [4 e1 A/ e4 ^, V 图为长实刚刚发布的交易公告 ! Y' G: ~- p1 C$ `( z) [   g" z1 ]% I9 q8 b1 o( Z3 ^, _ 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ; L- C' i& t4 v1 h8 ]  K7 U 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 " E# i+ d. V8 N3 x27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 5 l' z- _) ~+ t! F; G# e2 f# k( N 0 B$ V# y3 V  q这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 4 m. k: j0 H* m4 X8 D Greene King旗下酒吧 ! B# D7 R$ r% G; z# `6 V$ R1 B收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 " |# I" h) F* v' n1 @$ y甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 7 o1 z. o$ B1 ?$ J2 F% b 图为Greene King昨天股价表现 ! |5 Q( N; \" }  B0 A) P. Y 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ! F' |" n3 i- k) B0 n从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 5 _3 z5 c$ ^' F9 w1 A4 ^+ x' _图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 / x9 r4 z8 x& q) }  L 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 : Q& {4 V" {3 H $ u+ P8 z3 g1 {& O《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / f0 Q0 H$ x, z8 \: u 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 ) @! _, _: \. u3 P, m4 ^3 R, H) L / g( D7 M2 c* @$ B7 I7 H4 _《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King & S. C: E/ p7 i) q( j 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 * k8 \  f: Q$ Q, o 酒吧巨头格林王 # D% u/ J: ^- r/ U! J ! v, ]6 D$ x! i5 H8 M" @" t+ `Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 0 L7 f# G$ q5 Z! D% x+ ~' XGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 4 U; V" X5 c2 Y0 u( g* Z0 A' J上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 5 P7 r) n* R* l/ p! Z/ I ; h$ @( q% E# _- O& B* J; R- XGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 0 u2 X: T$ h% B9 B3 z  u1 I 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 9 m9 u* u( s+ k* c3 j/ A 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 8 y! f0 q* t1 p8 U ' |$ K5 U& q% T! a' N ( v" f8 c: s. o9 s3 |早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ! g$ E( H2 z& n$ n3 F. E$ ^ George Magnus表示： ( S/ R& g+ ]) E. r “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” # |2 Q8 B2 u! |1 p “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 $ R" h$ I9 R/ {) t 醉翁之意不在酒？   _2 b; E$ ~" d0 m' C2 R  g0 q 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 $ N3 [9 s0 F+ g' i9 Q 9 y7 v  Z2 D5 x: B: a% Z对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 - M1 M; L$ t2 b( z& h3 |的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 % C# f/ _; f$ h* n8 k' C再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 Greene King在伦敦市区持有的酒吧 0 m/ T/ U/ T% K& T& O李氏家族的英伦资产帝国 % D  _. h( E  Q; _, d9 {0 f 5 s. u9 A) B$ f7 D, R众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 2 Q2 g6 J2 z/ y0 \" @( a % @, p/ a" n, o* r' o3 P( X9 e+ Y手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 - a* M( Y) _; c1 y7 [8 ~1 a 李嘉诚卖出项目盘点 0 \/ y* v, K+ e" B3 p/ L  z 1 H, g& j  j8 t* b# w李嘉诚英国项目盘点 8 ]4 e8 ^) }( m 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 5 _% _+ Z* a4 I) [/ Z接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ : k7 t. a3 t7 C# S1 \ / y+ [' Z# |+ L5 `电力 : i5 j! A* G/ s' \' _ Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 9 L8 O$ R* S5 U8 j- O# ~- z英国电力公司UK Power Networks " J7 p, ]3 H. b$ V% V4 a 4 x& ^) h# B# P/ N3 ]; {' t2 x8 d2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 7 K" m- U6 l1 a# E  m1 {1 {! | 港口 , r' h- P8 J/ a" Y Portof Felixstowe 8 Q4 R4 |7 U) n, g1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 . A3 a+ g0 W% [5 x$ c London Thamesport 1 K" O' F" p" \) N9 u1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 ' i5 ~- M: O7 MPortof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 1 R7 X! k/ M4 I. g! E' Q0 r 北方天然气公司 NorthernGas Networks 5 y0 U( w8 Q9 |3 v/ L# o& M2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 4 j; N8 p: h& t 配气公司 Wales & West Utilities ) w* S& F0 A6 Z4 h0 n6 m  D . t* [; n, p8 p7 Y7 N) B  |2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 8 A. K, S2 E" A) i' H1 o0 @ % U- e$ Q' e( F1 D自来水公司 Northumbrian Water Group ' m# v8 |% w. z4 {+ x6 K! I/ w2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 ( t: F7 y; X" ~' a" ?* M 铁路 Eversholt Rail 铁路 9 v( L" O) p+ }4 b# b7 } 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 ; @  }$ U- t! f4 u5 m零售 " L' F, F8 l' n7 `, n1 ASavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 $ T1 t5 D7 k$ Q( D9 J' w% o( HSuperdrug 药妆店 ; f; {. H. p1 X' d2 u2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ; k# W4 v+ e$ J6 C6 p, V7 f The Perfume Shop 香水连锁店 7 J: |8 v6 h( e# ] ' h' u4 k1 g7 X9 \4 ?0 |) u; k2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 , L8 `2 c* F3 Z 5 A! w$ ~' S/ I' V0 l电讯 电信运营商 Three Mobile 0 V8 y) O( s, R4 ~, K 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ! {3 q/ N4 L: `" Y ! h* b2 i, Z, M4 B房地产项目 1 J! D- M, ]: j7 t0 Q8 s8 l9 ^ RoyalGate Kensington 公寓 $ t3 ^! R: V! u! I0 } 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 7 c7 I* l3 m8 ?; z8 C ; `' N: q7 h8 g6 T) |3 f, S: HBelgravia Place 公寓 ( c; i) G: o! z( T, I9 R 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 3 M+ }6 V% M2 C2 J: i$ N5 N Montevetro 公寓 % c6 c3 ]# i# A- `, N 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 5 _/ [% H6 @: n  Q同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ( q" E  {, J- ]3 m& DChelsea Waterfront 公寓 . ~. u  P( U% T# \" I% B, Z就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 % i& M0 p/ c* c3 R6 }' Y- ^ ' {7 f3 m3 Z- {1 W7 l从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 # P1 @' P7 \: Q4 U. A   p0 S! P4 S' K: ~和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ) y: m2 S- L& C: S( h + X/ A% J) O) @: B. J0 Q) X地块对岸就是金丝雀码头金融城

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