李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 + L8 P; t$ F- E& G1 ~; B$ c) _' B李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 1 Z8 t7 w0 X9 _% E7 l4 b+ S9 w 图为长实刚刚发布的交易公告 * J& N- P, x, U. S, j& A1 T$ ^ ! d1 C. ?* d) D4 \* j8 ]图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 7 [+ }9 M+ i: d: `根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 * ^( j( x% y5 S4 {: M4 E 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 % y& F. i( I8 i* ZGreene King旗下酒吧 $ k5 l/ @2 _  H8 E - S/ U5 K) ]6 c- a( K7 ?- B" j# ]3 G收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 # z2 Z' l! H* n) `: [ 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 - L9 I7 Y0 H7 p5 W2 L/ | 7 M8 i' r% e+ J5 J! CGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 5 W  R5 g! s: X , E9 Y* N/ w' X  v由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 7 w* ~* X* B6 z* q 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板   w6 q: V& a7 n " h# ?0 y+ q" w& f! k   p- g1 L9 {6 p《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 0 G  [5 D1 o3 `  N. F0 ]" n, y! ~ ' H4 U+ e$ O! I  r2 x2 L《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 * q% F4 o0 _. @. Q  d2 ~ 酒吧巨头格林王 % N6 f; B1 T9 P , ]/ z5 p; f4 U" P$ Q1 [/ cGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。   a2 m2 ?  e& w) u3 Y( ^; e& F# B$ X, ] 7 k  }! c) W9 P% T6 [+ m. J8 c上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ( _$ p3 O# o' v" h7 r这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 3 U8 \& D! H$ @: [  @ 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： % E, B% Y$ _9 T1 v) F : m1 u8 ]/ R$ \. E“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ' C+ o3 Q0 L7 F- r! l# n 3 r) e! G: z- O1 N) X“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ( K: k+ a  i' ?" ?, X% O1 o通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 ( I) R# N9 X8 v) {$ v $ a/ S' c+ ^. S& G+ S% R对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 * u) k# A5 K: ]的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 : {& E; E' S$ v' h/ I5 I& t( H再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 " Z" b5 F& i; ^. |. { Greene King在伦敦市区持有的酒吧 % M2 j1 h5 X( ~* ? 李氏家族的英伦资产帝国 4 N, o( P' E2 c5 K3 j8 V众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 : I7 [; K/ f: ~, B" u手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 & @7 i( }+ @. ^ 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ' |/ ^" y: i4 F$ ]  u! |( Y 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ( G( f' O- L+ N8 C- {2 G* b) ~ 李嘉诚卖出项目盘点 9 T3 S+ i8 w9 e0 Q9 Y, c李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 2 O* H1 Q/ Z* Y" E5 F! f2 H 电力 Seabank Power 发电厂 # Z4 I+ p- M$ B; J% r7 V2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 3 \; d$ }0 z3 K/ d) d8 o5 U 7 k- F6 G1 ?" J. X8 v  T: P英国电力公司UK Power Networks $ R' Z4 B- G6 }) e: s* W/ b 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 % Y" h  f) `; K- i  t0 F $ G: g4 q7 \, s' C$ O港口 Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport 3 _& t& I, b& R6 {; F 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich ; O$ Z) r1 N& Y# V+ E! w 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 ; y0 Z8 {' U8 o( A) \' M6 c# d 0 [1 K4 I9 K+ I北方天然气公司 NorthernGas Networks : X8 o0 e9 S0 o& B$ ~ ; [. w: d; }! a$ T$ N+ g5 m2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 8 h( m+ a1 l( w 7 d. T! Z1 f! Z& H  J" l2 x8 n配气公司 Wales & West Utilities % t% j8 X. c0 [ 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 * f4 G! s- N0 ]) [ 水务 , s! W5 k% L" D) ]8 d# `9 e 自来水公司 Northumbrian Water Group   n' \' g' b* H7 @! \$ V" i  Y* d ! ]; t, i& O6 w: \+ W3 Q1 S6 o- N" U2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 , u9 S% B2 D) C9 e5 e) n铁路 7 m2 W7 R7 s$ Q) Z/ ?. }' m 3 ]8 f" f3 u# }2 Y. C$ ~Eversholt Rail 铁路 4 s/ H2 r' T3 L5 W& G3 Y. \) m 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 8 t9 y; I) P" ^$ J9 \; N; S$ v: f 零售 ! `% H! P: l0 E. H7 b6 QSavers Health 药妆店 6 n& R( K8 p7 P! {/ [- k 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ) k0 l- L1 B8 X3 n/ q* f; R ( c, o9 R7 T# D9 \: v+ GSuperdrug 药妆店 4 x+ v8 ]: F' ~- k0 L  K% I2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 : A9 @$ A4 r$ l1 N2 {% l 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 " |% @: D/ d7 q  q, \0 d3 J3 e4 d) i电讯 : [' `4 e9 e, Z 电信运营商 Three Mobile / G# |' \& Z# A/ i9 r9 E80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 8 Z' x# S5 ^* v! N4 n* m( H/ P9 e RoyalGate Kensington 公寓 & d3 [0 V7 W5 O, q1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 $ d6 c' @0 L1 b5 h2 k2 |+ N# I 7 v* V0 \9 x5 D, M1 yBelgravia Place 公寓 , u* U, ^) o7 `7 \, x; y 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 4 A* i9 N4 b9 m' Z  \Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 0 O, c; N) e4 @% I. sAlbion Riverside 公寓 - T4 s3 k# _) e. @: A) h 6 E$ }# c8 t+ }' S# o  O5 O" |同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 ! y. V1 j6 \5 T 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 # U) G8 s/ }- @ 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 + q9 ?; O& s6 y% }. k6 ~Deptford 大型地块 7 Q# P2 P& i! o% [ 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 - F+ S: L, X* W8 S( C' c 3 |2 y; A4 A/ O% r+ {地块对岸就是金丝雀码头金融城 , Z6 b6 `9 e) L1 |

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