李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 , X# |$ @- R9 o% C2 p0 p6 \. `, | 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 3 L% q- P0 T% f英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 9 x( S5 s3 Y' C4 o: ?# v+ b+ L8 p8 x 3 ^+ N8 Z; f6 \3 Y9 A图为长实刚刚发布的交易公告 1 |& c" W, i6 a2 \9 x: R# J 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ! u% Q8 N! B' k' Z% X3 R根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 , L+ e5 f9 D6 O. M" A/ D2 N % a! y  A$ C3 A7 |0 j9 z  _这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ( U+ K0 f6 J% ?: I$ U Greene King旗下酒吧 ( e- Y: L6 p2 A# G' x4 j% G+ V& `收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 7 ~! G+ l5 H! j" \: W: s: u& M 7 q: q' R7 U+ n6 X- i2 |' |  p8 n甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 * E; e5 N8 G7 g% {6 [ 2 \8 W& |3 Z  x) L图为Greene King昨天股价表现 5 F1 N. \- i+ D8 {+ u+ j) z值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 3 ?: T$ X" o: S4 y- S # ^2 F: D) n0 w( b" j+ V, k 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 " p  c. r  ^1 i0 z7 D8 K( n《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 * L( M# e# J* M$ Y4 q" g , E% u6 Z7 R# C5 V, e7 I$ H  e《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 ) L# M7 W+ q1 ^, @0 o( R# Y5 A6 J 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 6 v; {1 p* }; G7 o 8 b3 Z. T$ G! o3 Y0 `《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ' ~4 r1 O: `* j: ^0 i2 W# R) w  | ; S$ z5 u2 q' x! T3 Y: @9 U, P酒吧巨头格林王 3 I8 k- ]1 A: G/ u5 ? Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ( k$ O1 H4 N7 G  z3 p& Q; P* V9 _& [3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ! C8 c4 g$ |! j* E0 q2 MGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ' V1 i* Z5 h2 v5 q% p; B / l( l+ Z; i! ~0 {5 S6 E这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 4 c4 V% ]8 p5 [) u% X 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ; F  a( |" s9 Q* h2 B6 }4 U) s 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ( E9 S! A) l8 @+ q& ^* w - B7 @$ Y  ]1 `# u+ z4 g( o% OGeorge Magnus表示： * p8 K8 p5 z6 P: x  f/ O8 J“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 7 O# R$ V4 E) k( D% [0 Y. d: X+ k 1 s9 W% Q+ G5 S5 ?: J除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 % Q% L- g- g* P 醉翁之意不在酒？ 5 _- E( x0 T- N 4 T6 F0 r9 u9 {7 X值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 : Z1 l' }, |+ g, ] 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 - q2 w/ E7 _& {4 ? 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ) U) F0 J3 h: Z ! }7 f2 n( l: y# O: Q6 r$ K$ T! Z再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 Greene King在伦敦市区持有的酒吧   K2 h: n6 ?7 ^+ M6 _ 8 _7 [7 e( Z5 b8 s- J% K李氏家族的英伦资产帝国 4 [3 z$ q6 I' \& Z9 p5 ~, P; P* y 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 + }, o4 B0 s0 e9 A手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 7 ~7 L7 M$ H8 X+ ^' i5 T! e* |9 S & P; d" q' B. h+ a4 G: R$ Y李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ) i. ~5 q7 w$ ]; N 李嘉诚卖出项目盘点 " d" K  G4 p% D* t2 _) B/ y 3 s. v3 @4 L: c% p0 w2 {" s* j李嘉诚英国项目盘点 8 C+ _% `& U% S3 x 6 H8 o1 }+ L3 z/ y4 r9 x资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。   S( w0 y( t3 A - K; d6 l+ ^8 o7 n8 A8 d8 _4 _接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ! a( ?0 [8 L8 M, R6 I, Q$ \7 E- E电力 7 T4 ~7 p- J& Q Seabank Power 发电厂 0 u! o) _% E' |" w# @! C/ C 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks . }: Y: ~* @" o' L6 J( c7 B3 f" o2 c 0 S8 P" X7 Y2 ^6 t. t2 i2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 " i& M% ~. Z9 Y' @+ f. R3 a港口 $ {, `+ p* o% G, y Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ( X9 x  r& u+ o2 Q7 L 9 F2 z9 u5 E" @0 U; C3 ILondon Thamesport & s. }; P" e4 M1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 8 h4 g7 Q7 Q3 k  L* V& ? 1 F! q. \* o& D" D6 G; T: O燃气 8 R& z% S2 S% }; V5 A ' A. Y9 {/ o4 H) U北方天然气公司 NorthernGas Networks ' ~1 A; ?1 R4 C; a7 {" {6 ~2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ) X" y& {( }. p, ]5 b 配气公司 Wales & West Utilities , B( ^, _+ q9 t4 n# g- L2 @& G& a4 `2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 / o* [5 j- t, B  G ; d! |  t  D# X! |' T% Y# x  l水务 . l4 J+ d$ k/ U 自来水公司 Northumbrian Water Group ' p+ }5 m( V5 D& t% b3 ?* u2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 : V) C* V; [/ w: ~! [# f % W' J; f$ t# P- ?1 \铁路 1 J+ ~4 j: J" w3 p% s  \* Q - K9 b& r' n, l. H( kEversholt Rail 铁路 & s/ k/ [" {5 {/ ~& n. u2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 - }7 W9 u9 t: s+ K) D3 E" @9 Y# v 9 G& `" }$ ]! ^. B零售 ! K9 ^, F3 c) c9 b$ m" C. ySavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 , B  \, o1 z) m% h: [Superdrug 药妆店 6 Q7 k4 [6 x2 ~8 f ! O7 }" H* m0 ~0 W1 v- T2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 # l" E- R7 x3 T# i1 k' E  M: ~ 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。   C1 \: V9 u1 P, |2 m8 Q , c: d: e& t+ {( r& A电讯 # }8 D3 ?! n% y# U7 D 电信运营商 Three Mobile " p- J2 d5 N7 @( M  y! `/ } % n% T9 g/ F, C/ ?( j. P0 X5 a80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 1 s, h" }# x# ?1 B1 B8 b" h1 i & _/ Z' @2 o, E5 F5 B# ?: P房地产项目 / N/ K0 i# b5 n; B, C , ^6 F5 {& F2 f2 gRoyalGate Kensington 公寓 4 `5 B2 q7 o* }7 |1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 , ~1 \' F7 C6 V6 _0 y3 BBelgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 # P7 t1 R% u. l* k$ o' \% e   }+ z; ^$ M( z; J" iMontevetro 公寓 * w3 H% o7 b6 B" [9 L$ N" A2 C蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 9 J/ Q- P8 n0 g6 N% s1 O) m Albion Riverside 公寓 * O1 w, ]- Y9 J! T3 ]; @9 i% Z- c 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 " n" W" N/ d2 R( @) L# N& `% P! }Chelsea Waterfront 公寓 * n" X# e: b1 d 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 % V3 K9 b1 c9 E: a 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 - E: c( {7 K) x$ H% Q' u1 \ 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 9 Y& U" l) j) T" Q4 i和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ( H, H6 R. H; V/ i$ ^地块对岸就是金丝雀码头金融城