特鲁多GST福利和250元支票 将由房贷借款人买单

cargo

特鲁多GST福利和250元支票 将由房贷借款人买单
! n5 f. Q% `# x$ X* u, p$ Z

" k8 s! W; X. n, C# ~1 q+ b0 o金融邮报理财专栏作者Robert McLister发表文章称，特鲁多政府在圣诞节期间展现的慷慨背后隐藏着代价，而房贷借款人将为此买单。
1 u0 i4 i2 q5 z9 k0 B' J1 v9 ^

& h4 w$ \& ~9 h5 q' q, ~这里指的是联邦自由党政府这个圣诞节派发的GST减免和250元支票，以及安省政府发放的200元。这些通过赤字资助的“礼物”，更像是“别忘了投票给我”的提醒，而不是可持续的经济政策。

) A$ j) P& |% J* F8 _: ^  ~
为什么需要通过政府把我们自己的钱返还回来?不管怎样，更多的支出意味着更高的通胀和赤字。这对债券市场来说并不是好消息，它会让投资者有更多理由卖出加拿大债券，从而推高利率。虽然我们今天可能不会在债券收益率中看到明显的影响，因为还有其他更重要的因素影响债券市场，但可以肯定的是，这些影响将在未来显现。



, T4 A& e8 O9 c% @& L  {
4 u0 Z' a+ l, n8 L) Q4 V: M从房贷借款人的角度来看，最相关的影响就是利率上升。例如，如果你有浮动利率的抵押贷款，新补贴可能会在2025年掏空你的钱包。
TD银行在周三的一份报告中表示：“随着政府注入更多刺激资金，加拿大央行可以少做一些。因此，我们已从预测中移除了一次四分之一点的降息。”
5 l1 S) c2 W: t7 j: k
0 T; d* L0 e" n
* V+ F# w+ }$ |! K% ?+ K报告还称：“如果家庭在补贴和关税威胁缓解后消费更多的退税金额，我们准备再移除一次降息。”

4 ?: g/ J& U+ t4 w! X1 I; ?5 I
7 J+ {2 w9 I$ u* I- Y, U这个看似无害的四分之一点，相当于平均30万元房贷每年多支付700元的利息。因此，当我们的政府用借来的钱扮演罗宾汉时，房主却被迫支付一笔账单。

) L0 `" W9 u. N( i) H* ~& G/ M! }' K
总理辩称：“我们知道人们面临压力。这是为了帮助他们。”但这像用汽油帮人灭火。

; t' k1 q. K5 R" h
对于有房贷的加拿大人来说，特鲁多更像是在帮贷款机构收取额外利息，而不是帮助那些苦苦挣扎的房主。这种刺激措施的反作用例子由来已久。
) ^' f8 ?# |* D$ }$ X9 m2 h/ j

+ ]* b; L7 B; w3 r8 {  u
5 [1 a2 C5 _7 |- R1 J  X2 k7 r7 b5 U
; J5 p# x& U& |. L8 [4 j" ^1 t( ~* f

; Y9 h& ~2 L+ M) j. ?! U* V% o2023年，Scotiabank Economics的一份报告估计，“政府消费和向家庭发放的疫情补贴约占2022至2023年加息周期中，加拿大央行政策利率上调475个基点中的200个基点”。
4 m; b; V! _$ U7 N$ \2 E1 S

即使这个数据只对了一半，平均借款人在短短两年内也要因为过度发放的福利，额外支付超过5000元的利息。
' E- S' n$ t5 K

* j3 Z( l. w* L1 V2 D对于担心政府乱发钱的人来说，固定利率房贷有一项小小的好处。当加拿大的政策利率(目前为3.75%)低于加拿大央行估计的中性利率(大约为2.75%)时，固定利率的选择通常更有优势。
- ~% h6 \, k' x6 M  j1 I
- d5 q! I- ]" F4 q$ N, Y
但是，如果政府不将预算看作“随意消费的自助餐”呢?债券市场会用更低的长期债券收益率回馈平衡的预算。随着生活成本得到控制，加拿大央行也可以在更长时间保持较低的利率。

1 ^! `+ k- }- w: ~
& M3 w- u$ {# [: \, O" Z根据菲沙研究所(Fraser Institute)的研究，推迟财政责任直到利息成本飙升“意味着未来需要进行更大规模的预算调整，包括更深的支出削减和税率上调，这将带来重大的经济和社会成本。”

0 P3 u# [6 \8 E6 L5 }2 O  ?