特鲁多GST福利和250元支票 将由房贷借款人买单

cargo

特鲁多GST福利和250元支票 将由房贷借款人买单
% |' a/ B9 D; x5 z
- h' Y0 {1 g( S- F' v( u. X
金融邮报理财专栏作者Robert McLister发表文章称，特鲁多政府在圣诞节期间展现的慷慨背后隐藏着代价，而房贷借款人将为此买单。
- _2 d0 h  [) `; H2 S1 i& r
$ q, {* t  I+ l5 Q+ Q) u: e
( j# E+ L) |) j* s1 z* y这里指的是联邦自由党政府这个圣诞节派发的GST减免和250元支票，以及安省政府发放的200元。这些通过赤字资助的“礼物”，更像是“别忘了投票给我”的提醒，而不是可持续的经济政策。


为什么需要通过政府把我们自己的钱返还回来?不管怎样，更多的支出意味着更高的通胀和赤字。这对债券市场来说并不是好消息，它会让投资者有更多理由卖出加拿大债券，从而推高利率。虽然我们今天可能不会在债券收益率中看到明显的影响，因为还有其他更重要的因素影响债券市场，但可以肯定的是，这些影响将在未来显现。
0 B. x, z$ N/ C# p6 }8 I
5 X6 b: C) U- v7 D

: R0 a5 h# s: h& O. _& G* D
1 k( E: U/ V+ X, i$ k从房贷借款人的角度来看，最相关的影响就是利率上升。例如，如果你有浮动利率的抵押贷款，新补贴可能会在2025年掏空你的钱包。
2 i3 B7 K% S) Y+ V$ r; t9 |TD银行在周三的一份报告中表示：“随着政府注入更多刺激资金，加拿大央行可以少做一些。因此，我们已从预测中移除了一次四分之一点的降息。”


报告还称：“如果家庭在补贴和关税威胁缓解后消费更多的退税金额，我们准备再移除一次降息。”


这个看似无害的四分之一点，相当于平均30万元房贷每年多支付700元的利息。因此，当我们的政府用借来的钱扮演罗宾汉时，房主却被迫支付一笔账单。
! ]2 x5 G7 e1 K# E  {

: `! C) G3 K6 ?, s- G总理辩称：“我们知道人们面临压力。这是为了帮助他们。”但这像用汽油帮人灭火。

7 N. N$ E; ]( }, t2 Q3 b$ V
& o& m4 O0 v* V# ?# w- }! V对于有房贷的加拿大人来说，特鲁多更像是在帮贷款机构收取额外利息，而不是帮助那些苦苦挣扎的房主。这种刺激措施的反作用例子由来已久。


' d9 k- S6 O. v$ P3 N' R1 H

# J) e9 Y) H; E8 ~6 g1 b
, l! r) A. [2 K1 e& L5 q# R) r' ~4 c
& \& J' |$ Y2 V2023年，Scotiabank Economics的一份报告估计，“政府消费和向家庭发放的疫情补贴约占2022至2023年加息周期中，加拿大央行政策利率上调475个基点中的200个基点”。

# g$ X% X! {) u
即使这个数据只对了一半，平均借款人在短短两年内也要因为过度发放的福利，额外支付超过5000元的利息。
! T, v% v& X  r( T/ `
: _) ^- \& q& S! c* U3 s8 w
5 H* Y  u, t2 w+ F2 K) K: n对于担心政府乱发钱的人来说，固定利率房贷有一项小小的好处。当加拿大的政策利率(目前为3.75%)低于加拿大央行估计的中性利率(大约为2.75%)时，固定利率的选择通常更有优势。


. h" h+ |# }  X1 Q但是，如果政府不将预算看作“随意消费的自助餐”呢?债券市场会用更低的长期债券收益率回馈平衡的预算。随着生活成本得到控制，加拿大央行也可以在更长时间保持较低的利率。
# \- T) [6 S; n
9 i2 {* ~) B+ _
+ F, E7 c+ r' Y( B根据菲沙研究所(Fraser Institute)的研究，推迟财政责任直到利息成本飙升“意味着未来需要进行更大规模的预算调整，包括更深的支出削减和税率上调，这将带来重大的经济和社会成本。”
) v: v& R( X  C! q
  j! j/ u  t4 _9 L5 ]2 K; k