李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ' C& M8 ~- N. V6 S6 L) E6 p- z- I 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 7 d. Z6 _, r. o' E& v; w, ~; X英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 # y, W* a8 F: |/ w 图为长实刚刚发布的交易公告 * V9 M/ d$ h" h. \ 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 2 |* M' t* k0 H% j根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 % R# t" g% Z. a + L/ a4 S4 z& i27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 , A" d6 D7 t* J% i) A 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 7 T) ^! c  `( h/ y6 jGreene King旗下酒吧 - e! N2 x6 u. T, k0 D 5 k% n. o1 _, N$ C) x收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ( W0 p* }/ Y6 f9 G; U% U# ~ 4 `8 [2 U" n4 R( N从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 + k8 A. J9 z' n% h. R* _  E 7 R6 ]) @6 g9 {- }4 c& X2 ~ 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ; b' U: C3 k5 H/ }0 B8 P由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ( u# R& K& u! s 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / n* }3 ~6 _9 r9 |& p ! j: g" `" E' L, `- y$ n 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 , U" i/ X+ Q7 R& X9 A 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 4 f# y" J  w4 q2 i. k《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ) F: h0 `' R* q2 s 酒吧巨头格林王 $ g2 I% |1 O5 \( P% V8 T: C6 D 1 l4 {6 R* K$ E/ ?. J* cGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 + s& ]4 f: e+ F% |$ {% ? 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 9 S9 C! p  Q7 m+ ?+ s3 K. ^ - n' ^7 N* Y8 H8 ]$ v. J 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 # Q5 b7 x0 d, K0 g4 F# n 3 K& B& n1 r5 U; ]2 W; e9 A- q1 { 6 E! i1 B* V, S! [5 Y" D, Q在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 9 S2 _; L2 g, p  ?这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 $ p# f! q( o9 H- ]1 d 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 5 \5 V- F1 n# p: h7 R5 D  ^6 r George Magnus表示： 4 r- [4 u2 u1 k/ b8 [6 _$ W" n8 n“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” $ F, u2 j1 M3 _& v: l# L “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” " r( [3 A* H# ?( y. q& P/ `8 ?除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 5 o3 A* i5 P" S3 u5 P# O醉翁之意不在酒？ : U0 k( u5 C+ G6 _4 D值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 , f5 V3 S% `( b) Y6 H' g. v' P 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 4 g) {- B- L* F1 V+ ]1 u对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 : l) J% b( C# k( O- j' d3 ?再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ( H. a1 J9 B+ i Greene King在伦敦市区持有的酒吧 6 L2 W6 w1 B, ` # W6 n0 d! Q! ^5 J5 t& `8 ~李氏家族的英伦资产帝国 - I4 h. X0 O9 d3 @# |, L' u 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 7 X; ?9 _( K- t5 V' E1 g手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 , s9 b/ k0 f5 R) L1 L# T 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 / q) {* M' ~7 Z1 V  r+ y7 { 李嘉诚卖出项目盘点 0 W* M9 b" L# ~: t+ ~5 e 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ( C; Z/ {5 x5 N接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 5 \( c# ~+ V! f 电力 ' K; `1 Y+ s6 z* ^ Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ! w' K# |3 h8 r/ }0 S  Y$ I6 C英国电力公司UK Power Networks ( C0 U8 d0 C1 p" a 5 W9 E# U* b) R2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 5 z2 @5 p" l8 f9 u# X& S$ Z 港口 ) S9 `4 s) i5 Z7 D) \4 q Portof Felixstowe 7 ^4 q6 n1 E: F  D1 N1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 1 F; N1 `/ q; h4 B6 H0 e! M) }London Thamesport 3 v. \1 o9 w/ o/ T3 h 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 ! a7 |9 a! z3 }  d2 {$ zPortof Harwich   f# S- N( S- B, ?% |6 z1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 * Q: w  }: p* l( l' d- c+ c5 X' i- ~ 0 I7 \/ ]4 `6 Y. l, F" N" D北方天然气公司 NorthernGas Networks 2 M# s" P  e/ `, A5 l2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities * e# n/ Y" ]( l& J, D3 U: V6 H 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 / T3 E1 h$ ^, W, W8 \水务 自来水公司 Northumbrian Water Group * {; ~, \7 p1 E; C 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 & p7 U8 l6 X$ G 铁路 / o- k7 K- g# R  U Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 3 B( F+ Z% o1 I ( g& V0 z2 F% @0 g+ ]零售 % K) S3 X( _0 K1 U , T7 o8 v7 r0 fSavers Health 药妆店 2 O/ ]9 c8 b0 j2 s3 X$ I# Z 9 o% A% F! @) _$ a, b/ P和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 + o+ T$ E* L; n& J. D% T, s& C 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 " H0 H. l4 J. d6 f. T 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 1 I5 z  q( A1 O8 D电讯 电信运营商 Three Mobile # @5 T. N5 p8 b% ~' c80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 $ h- |! Z8 y6 x+ s6 @ 6 ?, y' ~7 Y! |* @房地产项目 ! ]8 }* h, a- O5 Q! b 3 q3 j- i' L/ ?: z; F! R3 C, iRoyalGate Kensington 公寓 ) }/ r0 C' J7 z) r $ L3 F, @! I: B+ K1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 ( B5 e! M9 o; W4 y 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 $ K7 [* J( N3 M9 c 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ' R! o7 x$ O5 j! T+ P( a2 A3 A1 UAlbion Riverside 公寓 " j. x+ B( B* `3 J " [* i+ N- t8 g同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 2 y; Y1 K- y" Z 5 C. t$ E/ g4 M$ ^1 N* S6 BChelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ; P; n, P9 r  x* l. T5 u2 s从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 9 ]9 A. w8 K+ E% C, D. { Deptford 大型地块 # m2 s9 e8 B5 r6 w和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城 9 [3 i. A: J- E3 d2 R

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