李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ' Q% P8 n- |2 ^; G * I* \" b6 ]# m6 h英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ' V  j4 `9 I& Q7 z- |! y/ x 图为长实刚刚发布的交易公告 2 T9 b9 `* b& q* I3 W& f1 B6 G 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 4 {$ c# D+ k. z9 A1 y 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 7 l0 y" R& i0 }3 q5 ~. ^! c' D 0 s, O# ?2 r" H* Q7 \9 E5 V 3 K7 ~3 R0 L: i0 UGreene King旗下酒吧 7 ?; I- J4 I+ i' B ( l' a. j+ }" [5 @$ a  |0 x4 ?收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 1 C; h0 P1 F! |9 Q( A ' Z6 j0 ^' @! [  k6 C/ h甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 , S. ]$ J9 `' r  W/ g( S ; f. \* i8 k5 ~" o 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 $ G, `: {5 `9 M; I- r ) |4 _& e4 y" t3 [8 ? 图为Greene King历史股价表现 ' @) w# ^, q& GGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ( n6 d! S5 X! B2 t  D+ E 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 8 h* @0 g- A8 }) L" U# F . V( @* E* A- b' l; b' D9 }《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 1 ?" z/ O! K. t; A; X! R2 M0 j. Y1 k 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 % j, N1 X4 D4 E . J) m' O, p7 w* U0 K《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 9 }& ^$ @% ^2 e6 ?2 e. A 5 |, K& e5 Q( E! z. i% t" [ 5 U' ^4 X  a3 j8 S9 h! n+ A《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 / v. [9 D) i  m5 C4 o* s' B 4 X" @" q) W* t# S2 e 酒吧巨头格林王 9 i5 F7 t: e' Q5 A+ K- i- f Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 9 @- r, i4 F; a- E' l, T 7 q" z8 C+ q, ~' f0 q; vGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 & k' {2 U5 C& O8 o( z1 x # J7 U/ ]0 |$ f/ c% S1 u3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ' {# g" \  W+ u" b8 v6 K上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 * z" a( F2 g8 p$ h / V4 u9 a5 J. N# s( RGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 8 U! K* L( b7 r( I" e0 j! @ , ?: B. ]9 {* r# Z9 |0 N# k在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 , u1 }& b# e& J8 w 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 # e3 d1 W2 F' [/ v; L, _; O 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ( |( ?& k0 p) r3 D( F. V7 P1 y/ N / N6 h) _4 E, w长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ; r- E8 B% Y" z3 ^6 @7 J : k. _) M5 G) r, k6 I, x) sGeorge Magnus表示： 6 W& j4 W3 g) X% r7 u. a5 k$ A“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” % e# h% R! E, @' q3 I+ E1 l7 M3 d ' B9 `! d1 h1 c9 b2 U/ \“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” & H# a7 s' u1 s7 D: a" j除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 9 j% j( V! m5 M) Q9 ~- S# @醉翁之意不在酒？ 2 G* h# ^- G- A' c, ?值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 1 U. K) l: h0 Y& d7 f ' \- u6 [& [- p, O# o通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ! ]0 Q( ?! p4 J% _& H( _' t- d的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 " d. x0 v, Z% Y 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ! T2 I, @9 {9 D, n& w / A9 K. p2 B/ rGreene King在伦敦市区持有的酒吧 9 U: N" D: v& R1 z0 s李氏家族的英伦资产帝国 % Q/ K: v" r5 ?9 e5 [* h3 a众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ! J8 I8 H. f+ |$ c最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 6 W$ d4 I) N' @0 _# L5 R! R 6 f7 F; u8 W8 C8 Q* |) T2 C& [: P李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 6 w6 n* S3 @$ L0 w# N 李嘉诚卖出项目盘点 & n) X6 z$ H- u3 P 李嘉诚英国项目盘点 1 w3 O) ^) O0 R) r资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 7 @' u; M% L5 A! E/ x 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ / ?! J/ m( u* o7 J6 z) I" y电力 : O6 b2 I% {4 [/ a: R7 _Seabank Power 发电厂 ' [9 Y1 Y; V* ~2 L - g8 i' O/ L) }3 c' K, q  ?1 U& y2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks & x- D4 i  ]8 d" d& a2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 - X# {; T$ B+ ^Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 7 I: ^& z' z  s- \1 ELondon Thamesport 3 V, w0 _3 G; V5 Z1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 0 S3 e, I. A5 R! k 燃气 0 p6 l0 C0 V' f9 T8 a + i+ g& z) j5 S! l! t, o北方天然气公司 NorthernGas Networks : K+ g. E7 O( ?; C4 d, s ( Z* |7 K: S6 ~9 M% _$ p2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 % Y9 z8 g; s( A* V7 S2 C( l 配气公司 Wales & West Utilities 6 Q$ x9 w" v  D+ B . \6 C/ q: Z5 b, n% [+ B/ ~0 m* D2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 2 r" ?6 x! ]& S' _3 T6 P7 p 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group ) J4 j" i" R3 J" F( W2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 $ I" h3 v/ h5 g+ Q9 A 铁路 / `  S3 H$ Z$ E6 i8 T8 f3 nEversholt Rail 铁路 2 B: r& b, J6 z ! c& L$ N! o: I, }  H$ h& r6 M2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 " |; Q9 c5 b' V4 \' N 零售 Savers Health 药妆店 5 \3 t* V" ^3 A3 o* ^' p 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ( A, [( Y% r; f$ m7 B6 X3 a ! F/ W' F% p3 E* ]% Z5 v6 o, VSuperdrug 药妆店 ) I9 W8 b0 ~8 T  G( p % v5 G) U- I3 A9 b- R2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 / Y4 e! D$ K- P" S# lThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 . W9 J  L6 B6 M3 _2 n& \ ; z7 b1 h7 x9 i$ E8 }8 u/ Y' r( X2 c电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 7 @) v* g3 {2 W 房地产项目 5 y! u% Z4 w3 x. E' M- m1 h0 pRoyalGate Kensington 公寓 " V( c# j1 T# [& M% M" p' c 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 7 S) |6 O! M' l Montevetro 公寓 ) y3 L; E8 Y# b. k3 R$ K- j 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 8 p) B" C+ j0 XAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。   |. @; G% B1 W9 G8 P: ?* M* o" ] Chelsea Waterfront 公寓 ' |6 U6 W- A! }" O 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ; |4 B! Y" K8 q" H; `5 [: @$ a9 p从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 * u$ }( d' J# k% G 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 + I8 _# `% z' Z) o& s2 p和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ; W, ^% _% k$ h4 [ ; \# o1 M& D) B8 f& j) S! }+ d地块对岸就是金丝雀码头金融城 % d. a+ E# V& N; S/ x