李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。 ( @8 v) L# ^0 R# Z* F5 X0 \ 9 U8 j: o" Q( j, R李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 4 X0 l' \|; V1 u T* O3 I- j3 E2 G3 }6 _, m' E4 ?4 E 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 " N4 ]1 I/ Q- D- N q7 S5 X" \2 @/ g2 Y5 @1 G& y# z# D" j 3 K; u4 r9 Y) l( t" C: z- j 图为长实刚刚发布的交易公告' F% N1 K% @# V: X" c , y, F% R; _) R0 _* L" r # e- Z5 s( y0 M- z3 ^7 W图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 5 O7 V2 \6 `: {8 ~, h. i # d, \|- K z* K根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。$ {7 p. X+ m; V2 X3 A* u; s 0 ~, K9 n$ X, a2 B# E/ U( `27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。1 ~8 H, S4 z7 h, j. w7 U 4 z; [6 d! S( J \. B5 x/ W 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 $ m$ A- L1 X5 i. P& {/ g8 q! E0 n0 W8 V" W 0 P! k3 z- z$ V! G9 [ D; f0 hGreene King旗下酒吧) _0 i7 O7 n( w' a. }' b 4 M; i) {7 Q, k" q% C. _4 t) W% Q 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。3 i2 y4 P4 H% h% `( }3 w0 \| " ]2 w9 z6 c* R. E" H 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 6 Z; L: _7 r' o: v5 P) a% E8 ^6 }9 Q0 J0 Z7 p ! z) e9 K1 h/ f' \0 m( D图为Greene King昨天股价表现8 g# I6 H9 R% u" K& v6 H * h" h- x- E" k$ [ 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。6 x, N# G- E8 n+ X . L. \4 }# e( \|$ H9 S& C从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 8 t1 r: f& b2 g; M" n* ~ 2 l2 B! z- f' z1 d% w: ~! J 9 U0 l: j; a q, \, Q; y9 w 图为Greene King历史股价表现0 C. n/ T5 Z$ s1 u * T# Z7 r0 r! ~: O Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 . Q# q; Z4 ]* C9 e% A+ }8 R ) g& r! G) \|1 _ [5 Q& ~' [由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。1 ?8 \! K. r6 J3 t% P * u. I0 @( Z* q9 W《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 ) y; e2 a4 u5 ^& z J# g; b 4 f' n! \0 \' k0 U n @: G w ]5 W3 x! \|- a 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板. k; H- d2 e) D4 w t. x7 ~6 p3 B$ g ' G+ J) @! D6 l; f. Q& l$ d$ m2 b% n 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 9 i8 \ \| t! B3 K5 l" M6 e$ W: Z9 d8 K: B0 f% u2 I % r& _0 Q" r7 T7 D' ^ 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ; F$ V. j: K- f h7 K' P9 Q' C1 q8 ]/ a4 I( i2 n; d; a % ~2 \; I9 O: A1 m ~ 酒吧巨头格林王% P" X7 [) s O* h7 D6 O; f9 `, [ ' o1 g$ `8 E3 w& w6 F* s0 e2 mGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 " Q' B0 ]9 H$ c% \|) V5 e$ O 1 g, }! h0 Y# G# A* M8 x2 OGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。6 K- w; W- Y/ e# \& l3 {, t : _9 h3 Z% @' d+ E% T) m- j7 l' x 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。9 o1 T3 [$ H! ~% T , o; `& S( G: _5 K 9 u3 k7 J- e Z4 e上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。0 l, u2 J9 Y6 m( R5 k 7 \|3 O9 \, Z- \) r9 a' `8 C Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ' N0 S9 K8 l! Q1 `& d/ R! c: `9 F; I/ B* P" _/ W ' ]7 L8 P3 m9 V 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。/ i; W: {' H, x/ E2 Q $ O( }" j( ^* h1 \|这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。# m( y5 M6 u7 R1 [9 _% u & Y$ I. N% h' D ) P9 c% w3 v# P8 r* w早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。8 }( r5 J2 b$ i& G2 s5 w; z" }! q1 [ ! E% L, D0 a. d& G; r5 U2 L5 z 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ' {& z$ b% E4 h0 e. {0 j5 [ * y, L4 h# N3 N- P3 u7 I1 j$ hGeorge Magnus表示： ' U% o& Q- Z& q. Q. P( N% h2 x& j/ ]/ W& t5 I# P" _( c; u “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” , K/ I! C2 y2 s P( p3 b5 v* T2 b* j* [ “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”( J" ~$ Z' g9 }. x& Y/ h- Y 6 c: L* t* B! I 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 ( ?! L6 [6 w9 e+ ?$ _- K" d2 @. O7 b+ Q* p" k) h 醉翁之意不在酒？$ \|) Z, I; [6 K, U- W, x ( E4 U$ [" C) B7 m值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 & a8 k) F" Y7 [/ ^* Q2 h, N6 k' u9 G0 m7 z" n# J9 ] 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。/ ]6 z; j( R/ y, C. ~, l F; G! ? 5 A+ Q. `6 s% Q' [ D) _" \对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。2 j7 `" k& Y6 \' k: ~! S" d* _7 _ 3 t4 m0 R! v$ l' B 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。) ?0 a. g/ l; P! q, q9 O . [8 m. _5 G$ i. K, F- l+ K1 B1 P 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 {/ ^4 F9 C! Z7 B! \| ) y2 l* ^1 Q9 B" O . C8 a( v9 r$ E: l4 l; ?Greene King在伦敦市区持有的酒吧 0 e+ G- w' ]' d/ O3 o 7 c K/ U8 f' G; J# h5 H李氏家族的英伦资产帝国 6 f( W- ~$ ^' r( f* Y# ~8 f 3 G6 c5 m7 o. t众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ( f% O0 [! @; c z& R% a6 k8 L/ g) Y 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。8 R; x5 Z Q! I3 ~ % f! _& Y# {/ u: c* j最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ; Q# K6 X0 R" Z+ S* i8 S& v. w% {* X3 t 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 % C9 p) }3 v' C6 c 李嘉诚卖出项目盘点 ! q/ ? u! m9 G8 V/ g 6 Q/ h: J5 n. ?) G6 t# s$ R1 {+ b . Z. r* K6 r( n0 I( H- u李嘉诚英国项目盘点 " }3 I1 s# L9 `0 w' M3 W7 ` 4 W: T$ e& X. n2 }( `( U资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 8 ~5 s1 q3 B- I9 n" ?- g' L, w" ^1 X2 \|' K$ c5 R& K 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ # @! ~5 d2 X: A' a. C 9 k* V9 }+ d8 F' E电力 / ^0 ~/ Q1 ]+ H" N1 `0 \; C! R. x$ \|3 _" E, T. D Seabank Power 发电厂( d$ J1 K$ H& e r- b( B2 u % q: o* Q; x( \|, [% {# { 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 6 } Z, e9 u2 y& N5 w- e& C7 Y 5 N0 h4 ?) f; y英国电力公司UK Power Networks. N+ ~) `, f8 z4 C 2 x# }. U3 W6 r) b8 b- B7 g$ P 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。3 E0 z+ y; Z) { * n. F6 P+ T: S V$ R8 z2 ^1 O 港口/ ~+ R9 H. ~5 Z$ u$ }9 B( I 5 p N& m% m: wPortof Felixstowe 3 i' v5 [9 m& J! m 4 C; V0 X& l, f# g; v* w/ t1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 * Q r0 n3 q8 }. p2 k: v & t# T4 O @* c7 yLondon Thamesport; `; ]& S7 W: q1 h* V 5 S7 k2 C9 _( j' t; g 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。8 u3 O3 Y4 h2 p: j 8 a' d; y( R8 k( I8 s# x5 l( ePortof Harwich ! O; t. b% x; V: @3 C0 `$ b . s6 m9 x5 a4 ~0 w n. ?& _1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 " \) ], Y- }& k$ b: Y $ ~$ m+ T @' d! o; h燃气5 A3 f0 O, V- k: \1 e/ H6 ^ ; M' L$ q) v- C9 ]北方天然气公司 NorthernGas Networks 0 p4 _1 g! w, r* [; c7 u9 {$ W: J 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。- K9 L& I- x7 X' h8 e 0 N& z& Y, W5 W$ m( a配气公司 Wales & West Utilities9 ^7 `3 G1 i0 m- X8 c 2 l$ F" n0 F# f( r: ^5 b2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。9 G3 X! L0 H$ l/ W7 W 5 }. u+ [) U3 Z水务+ R* L8 u% E5 y/ T7 w ; S3 N& r* A! K) U 自来水公司 Northumbrian Water Group 9 A, Z+ v# p+ H" }% y W6 v' Z, Z8 y$ r; G, Z0 R 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 9 Y8 g/ w( I t1 V: D' T ; o7 Z9 i3 u4 e9 O6 J3 s# N6 \/ Z铁路7 m+ F' c5 t5 o3 C% Q# `! C ; N4 @! }* A2 z% k Eversholt Rail 铁路# a1 U m. E+ V' b0 x: b 0 ^. e7 o5 J0 J9 \|2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。$ u: b( [0 g6 \|3 c' }3 B1 H 7 s! z* a/ V- M! V4 F( V 零售7 \0 s+ l; A4 H7 }+ L( { 7 l6 k( d8 A8 z+ [! l& `Savers Health 药妆店# {8 [% w" C+ M ' [' o6 N0 P+ C# V7 V2 f2 M 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 5 A1 U1 G, V$ J2 F, k 0 w8 a, o! {0 \* TSuperdrug 药妆店/ l" d: H' ^2 ~ k3 H- ] % f1 h' k/ r2 H- o 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。) k: o" N6 R2 D `) ` / Z! M% U7 D5 `( m4 tThe Perfume Shop 香水连锁店 ; R: {6 I+ ~$ ]# [, o+ R$ \|0 o4 K- Z) z# J- w! ~- t8 f 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 : t2 V! q8 S% F& t9 I9 q# `3 i3 Q5 D% B8 n) t! \|: K 电讯, f3 ?, A6 A' D 0 [4 q& ^. d- n3 A6 i6 N* j2 x/ F 电信运营商 Three Mobile/ x" \|- w% Q, @/ f : }% W1 i: [ Z' v1 B/ V 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 # b" K/ L. @8 S3 C6 i9 \" U3 x7 a0 U. k$ N6 u4 y 房地产项目 3 }( [1 Y4 {/ G! q1 d1 o+ d' A% Q+ m6 p RoyalGate Kensington 公寓 9 M6 ~% Q! ~/ n9 L7 r* y; `. g " c/ Y9 R3 V5 R) Z1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 6 m' a! x& Z) J+ }- ^; A) D4 ]% d0 e d9 ] Belgravia Place 公寓 " \|( _: O" Q* @5 V3 p, @/ ]/ ?4 `! I' V; I6 T 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 5 u) h, Y+ ?. F5 }3 x* p, y! o$ g 2 Z' c: }6 z" ?0 f3 \- pMontevetro 公寓 / ^7 t4 f2 L8 t* A( J: i 4 o( k: r3 b# h5 y4 p+ `蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 4 b, C. \, z+ A8 \. P1 L- L+ Z6 d! A! `+ c3 ]9 p Albion Riverside 公寓 7 b+ r/ ^+ z: Q0 R' a' g, _4 D9 q) K2 A+ V0 }7 @4 m1 \| 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。. p: N- L$ o; C ; l! n/ h6 f0 u0 tChelsea Waterfront 公寓 ; k& {/ H. C3 j1 Q; ~! M V# s- B( i) b& t, t/ ` 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 6 I4 Y& c0 v$ h1 O+ C, v8 d$ O0 {5 {2 i# W/ T 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 1 X( b- T" w4 X' F7 {1 F- p& M% L8 u+ R 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目! y( {( A. C% O" _0 W 4 n7 T+ h; R) B* N' O3 [ Deptford 大型地块/ y# G% Z. X. N5 ~7 W8 p+ [' g 6 q0 ]' Q5 N* t& t" M: r" j 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。8 b# H7 r- V% ^. D7 \|! h 9 s' W; ^! T3 W' \! w; T地块对岸就是金丝雀码头金融城 . V7 s2 z0 O* i( z+ w" a

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