李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

半岛文化

李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ! y! ?6 m7 I. Z & N) `: o. P0 i) i" [: [, f; G( S  l李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 2 `+ E6 A( _& l英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 图为长实刚刚发布的交易公告 / f9 F) m5 m) Y: B; h ' T2 v# w3 A2 U1 W# f9 W1 w$ y图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 - U. k% F0 J$ I3 E根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ( U( \5 D1 l8 W  A  j 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 7 ?  @7 Y/ y2 ]2 i 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 8 g+ `) a( u; [ ( _( U# h4 \; _$ EGreene King旗下酒吧 8 v+ }* a+ h" y1 b% f( A 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ! N; s; K; {' G9 ~. X+ | ; j  ?% k; K( n1 W1 z$ c甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ; O2 q+ d" [7 U1 V& Q + z1 Q5 _. S% c& s1 v( r 图为Greene King昨天股价表现 3 V& x$ H% w' ]3 G$ `+ y. n 1 o; K0 Y5 C! m. U9 M9 X, G/ G8 U值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 1 p) j- Z- t: Y( J# [) s# {9 X- I% C   ]/ H! d7 v. U6 K2 @ 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 / M( J' L" N4 \ 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 4 V9 Q. X0 Y. `; ` 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 7 i2 g% C/ `/ s0 i( a/ p$ }) A6 Z ( y3 U' a# h; U+ Q* r《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King # z* ~9 d* J# d' y1 B' [. C, D 9 f+ B, K6 m4 _7 A《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 9 K( G# R6 r) u0 l# k5 g4 [4 d ( S4 O" ?. g4 \/ y8 F3 b9 Z酒吧巨头格林王 4 v/ |0 }! D$ x 2 u% Z7 c6 X" E* x0 |Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ' j! ?4 @* y7 F2 {! P( _" k' }5 |3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 * u' ?' R, h4 `5 m 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 % z9 x1 }5 `: O1 l! X1 T' }5 k ! `* C& g1 @/ ^/ b( B/ C在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 % ^2 ?1 W) Z* q: q) \ & q; ^! M& y  L9 o$ p, p1 a& p这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ( A6 b' F* h* |1 q ) k9 ]8 \$ S# `3 `早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 * ~% e: J  R7 {) ^& G+ S长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 9 J; |8 o7 I( ~2 Q/ j. L- l George Magnus表示： 5 a9 x2 O) |+ v2 d' `; I* {2 | $ T% T$ Q+ ^! ?( _" A4 }“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 3 @- e1 i! l3 J" D: E“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” & x+ }4 r, ^" L! B: s. _除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 * b. n+ B5 G  Q, l/ g * f" K7 v# R2 z6 @醉翁之意不在酒？ % U) B5 g. o% {8 M$ A) [ $ J0 \4 ]5 U1 A1 J2 a$ n9 [4 n& k# L值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ) [* T+ Z3 _: _6 n  E 6 V( r  b' s$ M7 u/ n- n0 f- f" X5 i9 O通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ! X$ ~, m- d/ L; H4 h9 P, b 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 & p# O4 Y- Z- z' q. |% | Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 % N* v4 G- H3 C! c  Q7 @ 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 . A% i2 Q, [4 z1 K8 K最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 . z1 H0 m2 M, [8 V, u , X: E5 T/ y# s3 [5 N( y+ L李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 6 {! w/ {" b8 @2 f 李嘉诚卖出项目盘点 / y1 d; @% d6 G& D% ^  M李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 3 C9 C$ g$ x/ p+ |/ [* g) L- C7 f 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 2 p# N9 W& Q, A' g" N电力 - p- }- m' S/ z) D% y/ _ Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 4 v# _9 p$ v% |- I 4 l& Y: C4 d$ C" i/ T" `: P0 q英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 Portof Felixstowe 1 \2 f7 C3 s  ?5 m. D  \3 E1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ' z( x1 V  P. r. [ London Thamesport % _, z% \( s5 I, f; I # i5 A+ @3 x) H, ^, k1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 $ ~2 w7 u# |& o% Y . n4 g' V( ~; K% S& Z7 Y8 R2 ZPortof Harwich 1 R; M& C* \- w/ L8 t  ~+ M* E1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ! W) D- B7 [4 \3 o& B6 \2 N燃气 1 B* @5 Q, s5 e/ u6 D3 z 1 F  V9 k9 O; y  {北方天然气公司 NorthernGas Networks & \3 u8 J$ c% L7 w/ t ) T  r7 ^0 M& {. }" h. z* B2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 4 ~1 V; I' P1 k 配气公司 Wales & West Utilities 0 k5 `- |# @" g5 I( n 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 : h. s6 n& t1 l" N 水务 * f$ x2 ~4 S1 t  B $ G2 I* Y( J( n$ r) G自来水公司 Northumbrian Water Group 2 R0 p" `" ~! @5 @4 ] * U+ l5 v3 u+ N2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 : j8 h. ?; c- D9 ^- y9 D& @ Eversholt Rail 铁路 ( r9 R6 H% z' [! L 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 - C" R- ^9 r5 U* `$ l: V+ V和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 $ [, S4 T& [- H( ~0 R' M' R Superdrug 药妆店 ' z8 k5 G; ?" y% i# P- B 8 g' ^: v# D* k  g3 v( N# |8 j6 @2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 : L7 Q" `: q+ H- x0 N% e2 ?! g 电讯 电信运营商 Three Mobile $ V% I4 L& y! a1 T 2 w6 H3 w' ^" T/ W80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ; e: ~# H5 ]4 F" b 房地产项目 : `* p1 X' p. G( ]5 A: f, E6 b6 R1 Z3 DRoyalGate Kensington 公寓 5 s# C7 }( F. U3 B$ e: H1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 + s0 B9 o+ z# ?0 I Belgravia Place 公寓 / K* Z" ?) j; t/ E1 J& a! z  Y9 A 1 z4 J0 J, p$ r6 S9 `) N5 {2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 2 \# S3 |" j" }; Q5 B; UMontevetro 公寓 ; D  V: k9 ]& }8 v蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 - F" i1 }2 |; _) }9 p2 yAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 0 y3 m; ?& Z3 ?* N" S. u , c2 o* x& q4 T2 I. PChelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 0 j* f. t  E* u3 s 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 1 e  D7 w, n  J3 G, T, T * i6 e5 t1 \; W* X9 V2 q. E; `* B0 u和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ) ~" V2 |- ~; ^Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。   w7 N2 D* q: Z- z" j: S地块对岸就是金丝雀码头金融城