李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。7 ?# [6 q9 v' @4 p 5 f& N9 J7 t0 m' w& z L李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。- B- d4 V$ p% O9 {0 G ( X5 r% r2 G4 x( G9 N3 W 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 6 n2 `/ r/ g. E3 P+ g! X ' H* x; V/ u& z; S3 c 6 A. \|& j% U o8 E$ \|/ m9 _, x图为长实刚刚发布的交易公告 / u( r. \|% ` i7 y$ c) S & e3 P' u5 T) i ; i: I. l0 g; D8 d. H1 G5 h图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 y8 U7 L) ]/ \ S& E4 s 5 _. \|0 y& x1 d6 X3 m: W根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 # `* R: @2 Q9 a6 X n ; m3 r, n- A, B5 g7 H" ]27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。! Z8 E9 R" G! G 2 T5 s$ }" e: Q这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 0 q" v8 N" t! {1 q( Z0 Y, M6 r# b( p( E5 E5 Z5 a! f ! _" H8 `1 v6 F- p/ ]* ` Greene King旗下酒吧& R8 {4 [( S/ ]8 W , F B% V9 D% K" y: b* f8 k! J 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 8 ^- W+ F6 x1 \. l8 P: m, A5 r \) J( q5 {% P 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。$ R# ^+ M1 X% G0 f" @3 C 1 a4 w3 K! ^3 t + \|; R) h& B E6 ?1 `图为Greene King昨天股价表现 1 w4 U7 t* Y8 H2 U4 \|/ @( W* h 9 s- `% O0 u: R/ F2 B4 s2 y' y值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 , w/ {8 m5 j7 Q2 B8 ?1 G( Q1 m , k" Z( X+ b5 K8 K' s" P: t/ ~从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 F/ `/ S T9 z " [ K; F9 {6 T# @$ r. U( A 0 Y( P/ D! [! M2 R 图为Greene King历史股价表现7 \|8 c# S' H8 q0 ~# @ % g/ U" b$ _% T' t4 X Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。) s6 C% t& W; ^6 b# \|& T; P - Q5 ?+ @0 X: i, [; n3 p8 K 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。; x0 ^% I) O. i& c; g; p2 \|& Z & D. A" {" y; u/ \《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团; r9 m* e* k, u: n# } % O% y& ?& m$ D! x& w # E, e5 Z4 y) c* S- B 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板# a$ s: L! F# T+ A: f" }( i A 5 m0 I2 A& U9 m6 A' g 0 Y/ i; f3 o5 [" t. R( m 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 9 J2 @( K* M$ O4 A3 o , o- r& o! e, g* I《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族( y8 P. U5 N6 e3 e " j) {. q$ d% K, l 4 v) X( V; b. \|. h$ i9 T' E% t 酒吧巨头格林王# z6 B+ @; O$ ]' d: w 7 N* ]& d5 Y- H1 p2 z4 I* X Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。5 X& U7 E6 g$ a/ q: u3 @ U# p. z # A' F; T0 `/ x6 U! K Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 5 M( W5 w# ?9 O7 l/ d4 v : c- B( t" E, h3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。/ }! o+ p) w* [( T0 c, ]3 n 4 _! O q% y; g! U + D, {( H. ?( G上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。4 d, ]- h) N6 m- u+ k4 u . N5 H& q- v2 [) y( w2 Y Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。- S" c: w5 G$ [8 f/ p( P 9 k0 ^) O9 P# M/ `+ K, x" V1 Z F* s+ P! j( K2 e- ] 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 & I) R9 @. l$ r% w! c ' n% H/ f4 \' a+ g( p6 M这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。( I4 \- H' [: @- x) @5 Q , C, T) ~2 A) [0 L7 k 4 I! ]1 G9 L5 t/ N8 d# t# l 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。/ a- u) R# H+ m9 l, s 0 ]$ ?0 n2 j4 A* M* b) V5 Z 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。6 i4 I: o6 d4 b+ e / y, z& Y) E4 x5 DGeorge Magnus表示： $ U0 [$ Z4 K4 G( P' ^ F4 U* T; ^- i “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” w0 f% s1 D- \|0 o( c $ H" r$ V: q2 o9 @/ r% c# o5 C“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”6 x, P' Z8 _5 y3 z2 q) n . k3 G7 m, Z1 {" C5 {6 { 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 / w& ?! C; c4 n! W % s/ \7 ~# R. a( h( k/ u8 t醉翁之意不在酒？ % H! M$ Y9 B: S- @' V5 \|1 \ 9 ^+ K2 ^! V6 l7 M$ @2 E值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。* D K2 K; n8 \! W; N 3 n! o9 f9 w E1 Q 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 " n& c1 E& E4 x+ [' j" z- n/ d8 Q2 N) l 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ) V# b( I& G" A4 K % ^, {- ?& n3 m7 ?% _的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。$ t1 b- L1 a% ^% z' T 3 e; K: ^& U' i1 b 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。& l( f0 s8 \|( u# ?. q% u 7 W* \6 I4 T/ }$ n 1 F# M0 [' M' e2 lGreene King在伦敦市区持有的酒吧 " Y, `/ O( q: Z! G( i- Y* D" {! N$ G& B5 f0 ] 李氏家族的英伦资产帝国 8 Q4 q2 i5 x# v" p # Z9 j# w7 o" I& m4 @& r% V2 o* p众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。- Y* S4 e# M3 v5 @% v2 W) G 8 }' \4 y1 T/ O# M# u. U手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ) J9 \) s- I( d9 ^) @8 { $ @5 S! J/ P G+ d最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ) e1 l# Y. Z7 ?4 H+ h7 o ` 9 u& s8 }0 M9 [李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 1 v9 p( I0 T' ^( \ 李嘉诚卖出项目盘点# G: c9 y) L$ x& u9 C & Y- I5 s. L* W* @6 b8 U9 r 5 D; L# t* \/ h+ m/ ^1 v; c4 @李嘉诚英国项目盘点 , H. x; L% J: R# a7 t& g0 \) B x4 Y- f& C3 N: S9 l6 f% i( \| 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 2 v6 @+ \|1 s4 L# y# s* R! M2 L' P# O) S 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？. i K; }7 G& t) B2 t3 G 5 T6 B# ^: ~0 r: }4 O 电力5 G7 w( e8 O* ^5 S+ R 6 K; l' \|8 `6 Y2 l3 s. L Seabank Power 发电厂$ a& a1 r }8 I+ _$ ~2 F . N" d+ c' e) O0 u+ s2 f/ \|" s+ o% H2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。( x$ @( K; o2 Y P, a1 s) K 8 n$ @5 ^8 [ L+ H1 }3 V英国电力公司UK Power Networks ( \|+ G% t) m+ V4 X( h* X; {( {! X0 ]# s' b% E1 } 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ; G' h. k1 i2 D, \3 j) R2 X( }! h( ~" u6 [ 港口 - j# V: D0 `% @' y3 p4 V% w: z% l8 }* D, R& R Portof Felixstowe$ a1 }! P" M' }0 g/ f1 _% @ . E* G \|: x! H4 @ 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。- X/ g8 ~! e3 L3 M . [2 p) w$ k* ^8 x& BLondon Thamesport0 o, M( q( R+ p3 _' u' [ ! \|, H( s( P5 }1 L% ]5 M 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。9 `) B4 {* F) ]$ V' J% i 5 N/ p6 \|9 e7 ]/ PPortof Harwich" { a e, P3 g8 ^) O1 S3 S2 @ ' K4 T% b9 }+ o9 j: m7 F: _' T1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ) R! X) U( m( p1 v; _3 J : v9 ?8 s; G0 U燃气& D& e, _" o0 u+ [9 Z2 l# c ' K+ Z+ @1 H; c L' X9 R/ u9 ^" W 北方天然气公司 NorthernGas Networks7 N" w# }" o& C7 e _7 d " L. l( L! O4 L! ?5 q( n2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。9 Q3 e& Z3 r) N! K: }; \|+ y + L8 B- Y, Q, h配气公司 Wales & West Utilities/ f9 X! C7 ^: T- S ! z- \|# Z1 [/ M: @& B* L! V7 Z2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。1 D9 ?/ w7 Y$ Z , _9 p: ~, M* G( K- x0 t 水务- ?0 U7 t1 I" X" _5 d ) o- D- _" g R& @" }* m: L) j自来水公司 Northumbrian Water Group % V9 \|1 X, F) O% a7 S) ]' [6 H9 B+ s 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 ( W' X7 y# Z) C8 {. A, m, y; h - Q+ L t+ Y5 ]铁路- \|( A# A5 q1 l, \' w& Q* b7 Y 7 W* p. \# F3 T" Y8 y) c: q' ]; KEversholt Rail 铁路# Q# D! @, I6 R7 R9 y1 j S8 K% Q9 B0 s0 b 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 - n5 S: m" O) Q5 Y 5 m( B$ i) M( j% X, X2 y: e零售 2 ~0 y$ e! V: }8 o2 b( L " \- m6 W2 X* ]3 q# V2 \|Savers Health 药妆店2 R- M5 e. P3 f; f" t* [# k - \8 m0 z4 @* Y5 h7 c, N; A 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 , C% L; ]: B& Q' K; M5 z, q, q3 M; N% }1 U+ M Superdrug 药妆店# Z4 s5 ~7 E) F6 o1 M 3 W" {% C. p0 U- J- H' A 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。9 e& t0 Q9 s% w- i& O ; Q; A0 b9 m; e4 VThe Perfume Shop 香水连锁店 $ f2 \|; ^5 q: N5 R' w9 Q0 p! R! ]; m1 f0 m/ u% Y3 [ 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。+ d3 c4 D) d8 l - p1 y+ W; }& @5 X/ z- M 电讯& H% e9 L3 p8 x# p4 l5 @ ! \2 S0 x2 n: I4 Y$ E3 Y! R) y; ?电信运营商 Three Mobile& n7 ?1 {6 v& s0 p; U& \' M ' c8 S5 V, j3 ~- D! G 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。& s! T' g# X, t6 \- c$ Q3 m : k8 h8 \|" G! {# _ d 房地产项目 2 ~ H1 x G; ?6 @& O p& O0 n' n + V6 [! t+ F/ p9 NRoyalGate Kensington 公寓 & X3 Z l$ u* l e( Q. I. s D H( V% ?4 g 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。5 G0 V+ y8 k1 U$ k4 M) @ + P5 {" ~" C+ ^ Belgravia Place 公寓$ o) u7 [1 w& J, g; Y 0 \1 H5 U8 \|$ e+ h. h3 T/ [) q 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 3 y) O6 x6 e* c% t# \|4 z/ O- M' o) [: @) R9 s2 M4 O! \|2 U/ Y Montevetro 公寓8 ]: w8 P4 G* k' q% } - M+ h8 }1 A: h- T) g9 C 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。1 Q# U4 q8 Q% Q. ~: W \( T, U. \9 v$ v. c0 _ Albion Riverside 公寓 R1 b0 C$ N2 [6 z7 N7 W4 M5 l F 4 k& ^( r- j/ s3 C9 w" E同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。0 _2 ?% W( r: Q% ~/ Z# m& z 9 c6 x7 A/ v2 [, g Chelsea Waterfront 公寓1 U. g) X$ Q) O ( g2 X0 L$ n5 n. W' e. r就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ' q2 b$ X, m. a% R% r" b 3 U! u7 o" z# I4 y0 o: Y+ \|8 y从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓; J* r/ b1 X3 T ) o7 U3 {1 X9 i1 b# q和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目0 A) a# Q4 \|3 Z3 B& y& c3 N 7 q$ D* o! Z1 J! a) hDeptford 大型地块: g) _" v) `5 i9 k; P # A* T1 Q! y, R9 O 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 4 ?7 U% Z1 r) w& l/ Y& E0 x" c , }0 Q( `* G' d* L7 `地块对岸就是金丝雀码头金融城 / G+ X( J7 f, b7 a

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