夫妇买了多套公寓每月亏$5000，投资者纷纷逃离

cargo

夫妇买了多套公寓每月亏$5000，投资者纷纷逃离

/ q+ [' E' G2 s! i* U
# k9 k8 q+ S; @: E
# y8 @. v6 q' o  a$ `由于贷款成本高和租金低迷，多伦多一对夫妇在疫情前后购买的多套公寓现在都是负现金流，每月亏损近5000元。他们表示，不会再考虑公寓作为投资选择。
- H1 D# Y$ R' V* O  L1 Q* A  a( O
6 U! U0 x  T8 `# c2 H( [7 _$ W; a
- S* A" }3 y* R6 X$ t据Globe and Mail报道，Jacqueline和Leo Francis在2013年购买的第一套公寓为他们带来了丰厚的利润。他们以30万元购入，2022年以80万元售出。
! ~2 X7 Y# a% C: F

然而，他们购买的第二套公寓楼花却成了财务负担。这套位于多伦多北部一处繁忙购物中心附近的公寓，在2018年支付定金后，他们于今年1月以52.8万元的价格完成交易。

! r' o: x( ^* T$ z: ~
# z2 }5 D0 [5 W) G

2 r2 F9 f/ k( J  `但是这套公寓正在让他们亏钱。他们的按揭贷款利率为8.3%，贷款金额为41万元。按揭付款、物业费、税费及其他支出总计每月约4200元，而他们每月的租金收入仅为2400元，相当于每月负现金流1800元。
% X, v2 R  }, W3 L他们购买的第三套公寓楼花位于多伦多东部Beaches社区。他们与另一对夫妇合作，于2021年支付定金，今年5月完成交易，这套公寓的价格为84万元。
) ~" ]( `7 u& O! p5 A6 S4 L' `

这套公寓同样在亏损。业主为此办理了两笔按揭贷款，加上其他物业开支，每月成本约为6700元，而每月租金收入为3650元，这还是因为购买时提供的一年租金保证而提高的价格。他们的现任租户每月支付3100元。相当于每月负现金流3100至3600元。
/ P% Z4 w. r$ ]$ C- l

) r  K8 M2 i$ Q. ?, s2 X随着成本不断增加，Francis夫妇对投资公寓楼花失去兴趣。Jacqueline说：“如果是今天，我不会再买。这种投资占用资金时间太长，你可以把钱投入到其他地方。”



6 B3 }3 n9 V3 O# P+ W+ \8 T& q
3 a: ^* j  K5 O  |  Y6 B* i$ E# g6 Q投资者兴趣减退，市场面临长期调整
% F; d8 K5 k  u% k: i6 V# M

由于公寓楼花的价格不再年年飙升，租金也无法覆盖贷款支付和其他费用，许多投资者表示，他们没有计划再购买更多的公寓。这种投资兴趣的减退让人们怀疑市场不再会回到以往的繁荣，或者当前的低迷意味着公寓楼花行业的长期结构性变化，受挫的投资者正在寻找更安全的回报渠道。

* [4 l$ @# q8 ~9 j6 ]- f3 }$ |
投资者曾经占多伦多公寓楼花购买量的70%以上，他们的兴趣消退是加拿大公寓楼花销售大幅下滑的关键原因。据商业房地产公司Altus Group的数据显示，今年第三季度，多伦多的公寓楼花销量创下新低，仅764套，同比下降73%。
0 b. b/ X) X2 R  a0 }( U$ F
! z7 `# u9 k. v, s
1 G# v8 Q/ {! f* O- V在卡尔加里，第三季度的公寓楼花销量同比下降61%；温哥华和蒙特利尔的销量分别下降27%和40%。
5 ~: e: M- |9 ^  Z5 h) u# z2 H/ [& l

专家预测，公寓楼花的投资兴趣将持续疲软，直到这种投资再次具有盈利能力。而要实现这一目标，房价需要大幅下降，利率需要进一步降低，需求需要增加，租金也必须上涨。
1 j% T( w8 N) ?0 l. L
# e" u3 B$ b0 v7 n" D, }* l
但这些条件难以实现。房价不会下降，除非建筑成本显著降低；利率预计会下降，但没人知道下降速度有多快；租金的上涨需要租户能负担更高的租金或更多的新移民涌入加拿大。然而，收入增长缓慢，而联邦政府已削减未来将接收的新移民数量。


# _# j$ f% u# s' s" z% z这一切都表明，曾经利润丰厚的公寓市场可能正在经历一场长期转变，而公寓市场占据了加拿大租赁市场的很大份额。


加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）副首席经济师Aled Ab Iorwerth表示：“我担心这是结构性问题，随着高昂的建筑成本和有限的收入增长，租户负担更高租金的能力较低，利率需要大幅下降并在较低水平维持一段时间，才能吸引投资者回归。”
4 t7 z* ^% y* Y! n9 C
4 ]* u8 C5 D( i; C. ]0 o
2 S2 A. U6 p. I建筑成本和价格的压力

. n9 _6 S6 c$ y! D
  m' F, e; w2 j5 Y过去十年，开发商为了应对建筑成本飙升和城市征收的开发费用而提高售价，预建公寓的价格大幅上涨。今年第三季度，多伦多地区预建公寓的平均售价为每平方英尺1338元，意味着一套650平方英尺的公寓售价约为87万元。相比之下，2014年的均价为每平方英尺552元，同样大小的公寓售价约为35.9万元。
' B& D; E; X1 }" U8 L7 r

温哥华今年第三季度的均价为每平方英尺1250元，而2016年第四季度为933元。


4 q! ]' H  {2 _& D' f$ m+ o) h卡尔加里今年的均价为每平方英尺558元，而2016年为425元。蒙特利尔今年的均价为764元，而2014年为338加元。

' K" k' s* [, o& k/ h
Altus Group数据解决方案副总裁Raymond Wong表示，目前的投资回报对投资者来说并不划算。一些建筑成本有所下降，但全国有多个基础设施项目将消耗公寓建设所需的相同资源，这可能会维持高昂的价格。
0 V4 E. X1 U# _  d7 b: q

' ]+ X: ]2 `: q  k; D8 R1 V, i; _为了缓解建筑成本，开发商缩小了公寓单位的面积。但这使得公寓对想要更多空间的住户来说吸引力下降。

. D( }( H( y! H- w
& D1 h' x, Z* b: ]3 _$ r" ~# g即便建筑成本下降、按揭利率降至3%左右，投资者也需要重新建立对公寓作为稳健投资的信心。
. I" E5 ^$ h/ f. _1 e( y9 _1 P. [) Y

投资者纷纷退出

, L; e+ D3 P( M2 l8 {) G1 u/ ^( c
房地产投资者Stephanie Pineyro表示，目前购买更多公寓不符合她的投资组合。她曾以73万元购买一套多伦多的公寓，以54.5万元购买了一套温哥华郊外的公寓。这些公寓并没有亏损，但她对现在再买一套毫无兴趣。“如果你现在想赚钱，公寓既不会给你现金流，也不会升值。”


) {* f: F% Z- m, T) @0 B6 eFrancis夫妇计划出售他们的两套公寓。他们位于多伦多北部的公寓挂牌价为62.4万元。当他们在2018年支付定金时，中介告诉他们这套公寓至少可以卖到80万元。他们计划继续投资房地产，但不再考虑公寓楼花。
( _' T0 n0 g# i0 @6 w  D