www.MontrealChinese.com蒙特利尔华人网 蒙城华人网 蒙特利尔留学生论坛 蒙特利尔中文网 蒙城中文网

标题: 北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌 [打印本页]

---

作者: cargo    时间: 2025-11-12 16:54
标题: 北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌
北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌
1 V. `; `" v  V* H) w' S
: ]3 b% v9 b, g# h7 ^6 `! n3 t
  [5 T7 _2 F" r; J  l
" Y' i; m+ C' j9 B+ r0 P
! M) d$ n; B4 `  c1 i( }+ p科技股动荡、信心指数暴跌，不少加拿大人开始担心市场随时会崩。
: f8 S5 ^" t7 R. f

有人手握200万元，到底该放哪最安全？
! g' ~2 O% X! w7 J- {8 u8 ?$ x

以下是《环球邮报》专栏作者Gordon Pap提供的一组问答，或许可以给更多人一些启示。


0 b3 w6 k% O0 Z' O3 rRap写道，最近科技股的剧烈波动让不少投资者坐立难安。而密歇根大学上周公布的数据显示，美国消费者信心指数跌至令人担忧的低点，这进一步加剧了市场的不安情绪。
1 N7 V- j# q, v, _
: Q' ~) l6 i9 B: Y1 r
就在这种背景下，一位读者Bert B.写信提问：“我想知道现在该把现金放在哪里，以免即将到来的市场崩盘。过去十年，我一直自己管理我和妻子的投资组合，总资产大约200万加元。大约25%的资金放在Mawer平衡基金（balanced funds），其中30%是债券，其余大多是ETF。但最近我在逐步卖出ETF，改为持有现金。请问，这些现金该怎么安置？我该多买些平衡基金吗？还是该考虑年金（an annuity）？”
) l! Z$ k8 S" z
7 ^0 ]0 j" i, f+ F; X6 k


专家认为，这个问题代表了许多投资者的焦虑：市场不稳，手里握着现金，却不知道哪里最安全。
" K# P1 ~, x) C# K* Z$ C2 m平衡基金不是“避险现金”
$ d2 ?" u4 y: J6 o6 j) Z
( ^4 D+ y; X3 J
- q2 c% ~9 I1 x& L7 W首先要明确的是，平衡基金并不属于“现金类资产”。它们通常由股票与债券构成，有些相对保守，但仍会受到市场波动的影响，无法真正实现“资金避险”。
9 ~  q, d+ d. @; d
3 p9 f$ N! Y8 a  C
如果想在动荡中“停放资金”，确实有不少选择，但每种方式都有利有弊。

* F# Z: u; R' A) V
2 \1 ~7 W% E! A; f



) ]4 X, L, }7 l8 F) r储蓄账户：安全但几乎没收益
' j) F9 L' i* }' L( Q
$ m9 [2 T" ~, B$ ^. G
- g2 l; R% P( |2 ~最简单的做法当然是放在银行储蓄账户。钱随时能取，市场涨跌与你无关，还受存款保险保护（最高10万加元）。
4 ?2 e8 Y5 k; C' g  z! I5 I3 B; w
- h7 {0 l1 I1 X6 [4 n
问题在于，这个保险额度实在太低。对于拥有200万加元资产的夫妇来说，保险只能覆盖约10%的存款，要想全部受保，你得把钱分散在十家银行。
$ D/ k) \  S. [7 F

更糟的是利率。以加拿大皇家银行（RBC）的高息储蓄账户为例，当前利率仅0.55%。这远低于通胀率，意味着你的钱在悄悄贬值。
: K1 N# i6 I( a# h# y
% Z6 f9 v) p. {2 v; G5 x+ z! K) M% l
GIC：利息高一点，但流动性差
: Q8 n6 z# Z4 J4 X' ]! t# I. E  h

  }+ N# x: L3 t# b  W& }保证投资证（GIC）提供固定利率，在到期前不会变动，也受存款保险保护。
2 V6 ^1 p( m9 v
  x) M4 e! _/ U3 W! {
它的主要优点是收益高于储蓄账户，但问题在于，资金在到期前无法动用。换句话说，你的本金安全，但灵活性几乎为零。
4 X/ M+ X$ h3 x0 i3 j" @
$ w0 X! |5 n0 C( J. `6 D  R
2 |5 X4 }- w5 I! b' S  d1 y' d' w
9 I' j9 T& a4 i( F0 F' a0 \. m) Q
3 N; A, y6 _0 C8 r7 |, @

$ `+ R7 `! N0 c现金ETF：回报更高，但没保险

& h0 z$ u4 I* ?; A8 s( A7 F  F/ u
近年来，市场上出现了所谓的现金类ETF（Cash ETFs），它们把投资集中在加拿大主要银行的高息账户中，因为资金规模大，能拿到比个人更高的利率。例如CI高息储蓄ETF（代码CSAV-T）的年化收益目前约为2.6%，并且按月分红。


但风险也有：一旦利率下降，收益随之下滑；同时，这类ETF不受存款保险保护；更重要的是，它们尚未经历过真正的市场崩盘考验。


) a" n: U; [2 m0 }5 I8 p! Q货币市场基金：安全但回报低


货币市场基金（Money Market Funds）通常投资于短期国库券（T-bills）等超安全债券。

% y  I7 O1 ]( j4 y( u1 n: n/ ^
' F( u6 k- G' N5 ?3 w" g优点是风险极低，毕竟加拿大或美国政府违约几乎意味着整个金融系统崩溃。
% K" L6 ^3 ^1 h- ^6 g2 L$ X
) `" f4 T- Z, k9 Q. t4 B% Z" j! K
但缺点也显而易见——回报微薄。例如：iShares Premium Money Market ETF（代码CMR-T）自2008年成立以来年均回报仅1.4%。

7 C* l  ^# p8 _1 l8 B3 j( K
年金：稳定但失去控制权
7 D2 _# ^. Q+ q: o8 W$ H

年金（Annuities）是向保险公司购买的合同，每月或每季可领取固定收入，通常终身发放。
. @9 E/ I4 I3 p7 \6 P6 W" Q! @! c. O+ u

* J/ S5 @# A; v4 j它的好处是现金流稳定、可预测，但问题在于：一旦买入，你就交出对资金的控制权。除非合约中明确规定了“最低保障期”，否则投保人去世后，所有支付立即终止，留不下任何遗产。
) }' y. X# C5 l# y0 T
) ~) q0 N7 y4 S; j! H6 _
3 s2 ?- w" f7 b  s此外，如果保险公司在金融危机中倒闭，年金持有人仍有可能受损。


: }5 w! F/ V% B  e9 t6 W& n0 X把钱藏家里？安全感是假象
% o/ f7 j+ u2 P( K, D, e: F
1 o- q0 J6 a9 F) j* n
当然，“床底藏钱”听起来很有安全感，钱就在你手边，随时能用。但现实是没利息，通胀每天都在蚕食购买力；被盗、火灾等风险一旦发生，损失不可逆。
$ h1 {. {* Y6 G! w5 k% _, e

6 W( h/ J9 A( f2 W专家结论：分期投资GIC最稳

" Y( ~0 z- G' o# D. @& m
文章最后表示，在目前市场不确定性高、通胀仍顽固的环境下，最合理的避险方案是建立“GIC阶梯策略”（GIC Ladder）。

" h/ r' A4 }# u% \% D' g
- ?- F" N  U' [0 D7 f做法很简单：

  ^! f# v' }5 {/ n% Q' Y
1 l/ l( U( V! I: ?把现金分成五份；

# \$ f% L7 I) V3 E
$ z: F0 b$ r/ s  ^: I每份分别购买1年、2年、3年、4年、5年期的GIC；

4 T0 [% d7 a& {, J4 r
) W% M. v9 _/ T7 C- [7 ?每年都有一部分资金到期，可灵活取出或按当时利率续投。

! h$ @5 m- t2 z6 h
9 c: x% a" a0 y7 N. a! C以读者200万元为例：每40万元对应不同期限的GIC，这样不仅保持资金流动性，还能锁定更高的长期利率。


“这不是完美的方案，但在当前环境下，可能是最务实、最稳妥的选择。”
" ]' Z, O% {& o" f2 y
& c3 D2 m$ O: ^加国无忧

---

欢迎光临 www.MontrealChinese.com蒙特利尔华人网 蒙城华人网 蒙特利尔留学生论坛 蒙特利尔中文网 蒙城中文网 (http://www.montrealchina.com/)

Powered by Discuz! X3.2