李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。
李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。
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英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。
李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。
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英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。
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图为长实刚刚发布的交易公告! \" E' _1 {9 A$ M! L1 J; N5 Q* W+ }6 v
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图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告" ` G0 V7 v- J5 H- ?5 s
1 C- K' U- C/ k# A2 m, Y
根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。
27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。- s9 a0 o) J9 F! i
这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。0 U Q/ K+ I# r( X( i! H" `* R! C
图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告" ` G0 V7 v- J5 H- ?5 s
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根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。
27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。- s9 a0 o) J9 F! i
这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。0 U Q/ K+ I# r( X( i! H" `* R! C
Greene King旗下酒吧/ F5 B7 B: S1 Z1 |8 A
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收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。
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甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。
图为Greene King昨天股价表现) L* C. O$ p3 s& k+ G. [
值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。
从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。
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图为Greene King历史股价表现) f; p& N& _) H3 T. N. L3 G& p" E
Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。
由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。
《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团
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图为Greene King历史股价表现) f; p& N& _) H3 T. N. L3 G& p" E
Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。
由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。
《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团
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《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板
《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板
《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King7 G6 T1 n% I2 n$ k
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《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族
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《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族
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酒吧巨头格林王1 L# ^" J# h4 F: D
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Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。
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Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。
) ^" v* g( x* S. E! z& p: Q
3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。
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酒吧巨头格林王1 L# ^" J# h4 F: D
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Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。
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Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。
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3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。
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上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。
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Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。) A7 o# g8 B) Z
在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。5 Y3 y6 h! Z. d& X
这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。
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早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。) h( X3 F# q( i# w2 J" r; D2 Y
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长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。
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George Magnus表示：+ D3 \3 Z9 y' M0 @
% E7 \. ` |" y3 E% B& ?! H
“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”
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“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”( O% f y4 ]/ u: ~) x7 [* X9 Y& ]
除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。
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醉翁之意不在酒？0 z+ f' S" |; Q: v; s ]6 {
# C$ I) s/ E! v
值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。
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通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。
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对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 O6 ^' `, D+ F& J" Q' J
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的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。- }- f3 G; F/ O9 e0 | n3 S+ I7 ~
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再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。
早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。) h( X3 F# q( i# w2 J" r; D2 Y
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长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。
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George Magnus表示：+ D3 \3 Z9 y' M0 @
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“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”
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“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”( O% f y4 ]/ u: ~) x7 [* X9 Y& ]
除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。
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醉翁之意不在酒？0 z+ f' S" |; Q: v; s ]6 {
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值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。
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通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。
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对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 O6 ^' `, D+ F& J" Q' J
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的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。- }- f3 G; F/ O9 e0 | n3 S+ I7 ~
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再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。
Greene King在伦敦市区持有的酒吧3 n$ i+ j# F) P4 I3 k
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李氏家族的英伦资产帝国
众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。( n8 } l9 K1 f5 f; s
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手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。
最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。
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李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。
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李嘉诚卖出项目盘点
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李嘉诚英国项目盘点
资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 N/ z* w0 m- F
接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？: }1 v+ |! t7 x3 X* I j
电力8 L1 R$ B5 Q% }
Seabank Power 发电厂. N3 h6 ?, L1 R; V9 [6 J9 O7 P
2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。
英国电力公司UK Power Networks$ a. \) H0 i; K3 b, H
6 r+ c1 Z, P* J
2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。
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港口. R; O; ^9 T+ j, W7 \( ^+ n$ h
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Portof Felixstowe; F! ?) j0 g% Y9 f- c/ g+ Z) Z3 P
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1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。) V0 ^- v. X3 n) H. r: V
London Thamesport
1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。
Portof Harwich9 m$ P* P, T1 i9 }3 k7 e5 \7 W
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1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。& X. R2 A/ m3 G7 Y P- ~
燃气1 ~ l5 R5 A% o
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北方天然气公司 NorthernGas Networks
2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。
配气公司 Wales & West Utilities8 U0 w, u: Z: g" e& M1 I) D& W& D
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2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。
水务$ f; h: j8 ?: d/ P
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自来水公司 Northumbrian Water Group/ v$ r/ a: {/ f w
2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。! W: s' b2 X6 E+ m/ _& q
铁路* v p- O. t# t# l# |2 ?
Eversholt Rail 铁路
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2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。- A+ u ?$ }/ f" ~2 Q) r- \
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零售
Savers Health 药妆店5 |% \" }- d- l+ B% A
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和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。
Superdrug 药妆店) s( }$ `( ^! I/ v& K
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2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。0 j8 P" X+ u9 C- Q( E, C* s: p4 g
The Perfume Shop 香水连锁店2 k# k! a% G! ?" j( w2 d' b
) I# o% i) H. j6 Q" O4 q+ G9 `
2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。
4 d- v; U, S: v
电讯
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电信运营商 Three Mobile
80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。+ V2 q% z' ~+ z( ^5 q
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房地产项目* m- d: [/ B' D2 n+ A, G l
RoyalGate Kensington 公寓
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1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。
Belgravia Place 公寓
2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Q8 e+ j: ] p3 `' [* F
G* j1 N# i+ k$ B% {9 M
Montevetro 公寓
E- C y6 i& V6 F- B
蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。
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Albion Riverside 公寓
同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。
Chelsea Waterfront 公寓
% s- ^$ r5 U! n( }2 W
就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。; N' `" D( F: w3 u% h
9 V+ n9 i! `. ~& M+ Q& b
从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓
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和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目
Deptford 大型地块: a! h) \5 @" J' t- r. l
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和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。
地块对岸就是金丝雀码头金融城
李嘉诚英国项目盘点
资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 N/ z* w0 m- F
接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？: }1 v+ |! t7 x3 X* I j
电力8 L1 R$ B5 Q% }
Seabank Power 发电厂. N3 h6 ?, L1 R; V9 [6 J9 O7 P
2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。
英国电力公司UK Power Networks$ a. \) H0 i; K3 b, H
6 r+ c1 Z, P* J
2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。
% C! s1 v; s" q. R
港口. R; O; ^9 T+ j, W7 \( ^+ n$ h
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Portof Felixstowe; F! ?) j0 g% Y9 f- c/ g+ Z) Z3 P
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1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。) V0 ^- v. X3 n) H. r: V
London Thamesport
1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。
Portof Harwich9 m$ P* P, T1 i9 }3 k7 e5 \7 W
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1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。& X. R2 A/ m3 G7 Y P- ~
燃气1 ~ l5 R5 A% o
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北方天然气公司 NorthernGas Networks
2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。
配气公司 Wales & West Utilities8 U0 w, u: Z: g" e& M1 I) D& W& D
5 \1 t. a* L0 {: R6 t& x/ z+ q
2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。
水务$ f; h: j8 ?: d/ P
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自来水公司 Northumbrian Water Group/ v$ r/ a: {/ f w
2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。! W: s' b2 X6 E+ m/ _& q
铁路* v p- O. t# t# l# |2 ?
Eversholt Rail 铁路
* \9 B' Q' ]. q2 W/ R
2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。- A+ u ?$ }/ f" ~2 Q) r- \
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Savers Health 药妆店5 |% \" }- d- l+ B% A
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和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。
Superdrug 药妆店) s( }$ `( ^! I/ v& K
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2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。0 j8 P" X+ u9 C- Q( E, C* s: p4 g
The Perfume Shop 香水连锁店2 k# k! a% G! ?" j( w2 d' b
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2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。
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电讯
8 t# i& k4 Z% Q# S
电信运营商 Three Mobile
80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。+ V2 q% z' ~+ z( ^5 q
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房地产项目* m- d: [/ B' D2 n+ A, G l
RoyalGate Kensington 公寓
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1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。
Belgravia Place 公寓
2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Q8 e+ j: ] p3 `' [* F
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Montevetro 公寓
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蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。
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Albion Riverside 公寓
同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。
Chelsea Waterfront 公寓
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就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。; N' `" D( F: w3 u% h
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从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓
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和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目
Deptford 大型地块: a! h) \5 @" J' t- r. l
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和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。
地块对岸就是金丝雀码头金融城